Sectorial de la semana
Pymes exportadoras: resultados positivos, a pesar de la desaceleración del mercado mundial
Los resultados financieros de 1600 empresas pyme exportadoras, revelan datos interesantes sobre su balance en los últimos tres años. A pesar de la contracción del mercado externo, las pymes exportadoras han mostrado un desempeño positivo y más dinámico que el promedio de la pyme en Colombia.
Estas son las cifras, los sectores y las tendencias de la pyme exportadora colombiana.
De un total de 13.600 empresas pyme que reportan sus estados financieros a la Superintendencia de Sociedades, Economía Aplicada tomó una muestra de 1640 exportadoras pyme, que representa el 9,3% del total de las ventas de este grupo. Se analiza el crecimiento de las ventas totales y los resultados financieros de este conjunto de empresas. De igual manera, su clasificación como pymes es de acuerdo a la ley mipyme.
El primer resultado que llama la atención es que las empresas pyme registraron un crecimiento del 11% en sus ventas en 2015, superior al 7,2% del resto de las empresas pyme. Su recuperación el año pasado fue más fuerte que el promedio de las empresas, pues el crecimiento fue superior en 7 puntos frente a 2014 (de 4,3% a 11%) mientras en el resto de pymes fue mejor en solo un punto (de 6,2% a 7,2%).
Fuente: Supersociedades, cálculos EA
Los márgenes operacionales fueron superiores en las pyme exportadoras aunque no fue así con los márgenes netos. También la mejora frente a 2014 fue mayor: las empresas pyme exportadoras se benefician de la devaluación por partida doble, pues además de obtener mejores ingresos en pesos por cada dólar exportado, el dólar caro hace más costosa la competencia importada beneficiando los márgenes, que como se observa fueron altos y superiores en 2015 frente a 2014.
Aunque en las pyme exportadoras los indicadores como el ROA se muestran superiores a los de 2014 y a los del resto de las pyme del país, el ROE muestra un menor desempeño frente a 2014, por cuenta de las utilidades netas menores.
Fuente: cálculos EA con base en Supersociedades, muestra de 13600 pymes con información completa 2013-2015
Los niveles de endeudamiento son superiores en las pymes exportadoras y crecieron levemente en 2015, al pasar de 54 a 56%. La rotación de la cartera es más lenta en la pyme exportadora, con 70 días frente a 50 del resto de la pyme, pero de igual modo pagan sus cuentas en plazos más largos, 67 días frente a 45 del promedio del resto de las pyme colombianas. Esta tendencia es explicable debido a su orientación en los mercados externos.
Sectores más dinámicos
Una mirada a los sectores de mayor contribución al crecimiento muestra al comercio mayorista como líder en el crecimiento de las ventas, seguido de plásticos, confecciones y maquinaria eléctrica, flores y farmacéuticos, sectores que reportan tasas de crecimiento entre 8 y 28%. Como se observa, en este grupo de sectores la tasa de crecimiento de las ventas fue superior en 2015 frente a 2014 en todos los casos.
Fuente: Supersociedades, cálculos EA
Como se observa en el gráfico, los sectores exportadores más dinámicos en los últimos dos años han sido, con excepción de flores, sectores industriales, de donde puede concluirse que a pesar de la crisis de las materias primas, el país continúa manteniendo una base exportadora industrial en la pyme, de mucha importancia en épocas de bajos precios de los bienes básicos.