Informe sectorial mensual
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Perspectivas de la industria en 2018 -Ene-18
Perspectivas de la industria en 2018 -Ene-18
Las circunstancias del entorno en 2018 favorecen un mejor crecimiento de la industria, para la que proyectamos un crecimiento del 2,5%. Los factores macroeconómicos jugarán a favor de una reducción en los costos industriales y la inversión, como las tasas de interés, el mejor comportamiento de la demanda externa, la reducción en los costos industriales asociados a los bienes regulados como los arriendos y los servicios asociados al aumento del IPC, así como la mejora que se espera en el consumo de los hogares. Continúa siendo un desafío el costo de la energía, que en 2017 continuó siendo elevado, aunque los impactos del fenómeno del niño ya no existían.
La construcción de vivienda y el comercio explicaron buena parte del crecimiento industrial hasta 2016. En 2017 la industria se vio afectada por la desaceleración de estos dos sectores, por lo que vale la pena analizar el papel que en 2018 jugarán los motores de crecimiento de este sector como el consumo de los hogares, la inversión y las exportaciones, que presentan ritmos diferentes.
El 45% de las ventas de la industria se explican en el consumo de otros sectores mientras los hogares aportan el 34%. La inversión es su tercera fuente de demanda, aportando el 11% mientras el 9% de sus ventas proviene de las exportaciones.
Fuente: Cálculos EA con base en DANE
La inversión, manifiesta en las compras de maquinaria, la construcción de edificaciones y las compras de equipo de transporte tuvo en 2017 un desempeño mejor al de 2016, con tasas positivas en maquinaria y equipos, equipo de transporte y las construcciones de obras civiles.
En 2018 continuará el ajuste de la construcción por lo que los sectores asociados cuentan con la demanda generada en la mayor ejecución de los proyectos de obras civiles que están en marcha. La información de los 30 proyectos más grandes de infraestructura registra un total de 4.996 kilómetros de obra en pre-construcción o en proceso de construcción, donde los 10 proyectos más grandes abarcarán el 57% de los kilómetros construidos y en términos de recursos invertidos representarán el 31%.
Se espera un mejor desempeño de la demanda de los hogares y el comercio, facilitado por el aumento en el salario real y el menor costo del financiamiento que facilitará el crecimiento de las compras con tarjeta de crédito y en el caso de la inversión las compras que para materializarla sean necesarias.
El balance de la industria en 2017 no fue positivo, con un descenso del 0,7% en el total de la producción y de -1,9 sin refinerías, el menor crecimiento en los últimos tres años. En este desempeño influyó el efecto estadístico del sector de bebidas y las circunstancias puntuales en confecciones, cemento y vehículos.
Fuente: DANE, Cálculos EA
La dinámica de la demanda y del gasto de los hogares se reflejó en los resultados del comercio y la industria, pues destinaron más recursos a cubrir los gastos de arriendos y los gastos de transporte, dejando de lado el consumo de bienes como las prendas de vestir, que en las cifras DANE de demanda de los hogares registraron por primera vez en ocho años un descenso, que también se produjo en el gasto en comunicaciones. El efecto bebidas (después de un 2016 de fenómeno del niño) tuvo peso en los resultados, aunque en consumo se destacó el comportamiento de los alimentos y el rubro de muebles y electrodomésticos.
Se destacó también el repunte de las exportaciones industriales, que en el último dato disponible a noviembre de 2017 crecieron 11,2% año corrido a noviembre, el mejor desempeño en cinco años. La recuperación de esta variable se ha visto en sectores como aseo y cosméticos, plásticos, alimentos, madera, papel, metalúrgicos, maquinaria eléctrica, electrodomésticos y equipo de transporte.
Fuente: DANE, Cálculos EA
La mejor dinámica de la economía mundial sumada a la del tipo de cambio favorece a las exportaciones industriales en los meses venideros: El Fondo Monetario Internacional presentó en la tercera semana de enero su proyección de crecimiento para la economía mundial, que aumenta del 3,7% inicialmente estimado a 3,9% en 2018 y 2019 y pronostica que 2017 cerró en 3,7%[1].
En tanto existe una relación entre el crecimiento global y el comportamiento del comercio exterior, este se reflejará en un mayor crecimiento de las exportaciones mundiales. En el caso de los Estados Unidos, para esta economía se espera un impulso en la inversión derivado de la reducción en el impuesto de renta aprobado en diciembre pasado, lo que ha llevado a una revisión de la proyección de crecimiento global al alza para 2018.
En el plano local, la reducción en la carga financiera que representa la baja en las tasas de interés y el aumento de los salarios reales libera capacidad de consumo para los hogares. El mundial de futbol favorece la compra de televisores, siendo una buena época para los fabricantes de estos productos y equipos. Finalmente, para sectores como papel – imprentas se espera un buen año por cuenta del repunte de las exportaciones y en particular la dinámica de las elecciones, actividad que estaría ya en curso desde el inicio del año.
[1] https://www.weforum.org/agenda/2018/01/embargoed-this-is-how-much-the-global-economy-will-grow-in-2018/
Segmento institucional: evolución y productos emergentes
Segmento institucional: evolución y productos emergentes
El consumo del segmento institucional representa el 37% de la producción total de bienes y servicios de la economía, un sector del que hacen parte las empresas públicas y privadas, grandes consumidoras de productos como alimentos, farmacéuticos, productos de aseo, transporte, confecciones, calzado o servicios empresariales (legales, contables o consultorías).
Las cifras DANE permiten apreciar la evolución del consumo institucional, un sector en el que se observa el desarrollo de nuevas cadenas de abastecimiento y la consolidación de otras más tradicionales, proceso que ha facilitado el crecimiento de empresas de todos los tamaños.
Subsectores del segmento institucional y su peso en el consumo de bienes y servicios
El consumo del segmento institucional abarca un mercado en torno a los 500 billones de pesos y registra en los últimos 10 años un crecimiento promedio del 9% anual en términos nominales. El 30% de las compras realizadas por el segmento institucional son de la industria, seguidas de las del sector construcción (14%), el transporte (18%), el comercio (8%), el gobierno (7%) y el sector Horeca (hoteles-restaurantes) (6%), segmentos que sumados abarcan el 73% de la demanda institucional.
Fuente: DANE, Cálculos EA
La industria Las compras del sector de la construcción llegaron en 2015 a los 72 billones de pesos, constan de cemento, productos de la metalmecánica, servicios a las empresas, maquinaria y equipo, minerales no metálicos y minería y petróleo.
En el sector comercio las compras llegan a 38,3 billones de pesos, demanda principalmente servicios a las empresas es el rubro de mayor peso, seguido de los servicios inmobiliarios, de equipo de transporte y financieros. Se destaca la demanda de productos industriales como papel e imprentas y de servicios como las telecomunicaciones.
El consumo del sector gobierno registra un valor cercano a los 35,1 billones de pesos, principalmente concentrado en la demanda de servicios los servicios a las empresas, financieros, construcción de edificaciones, transporte, alimentos y hoteles-restaurantes.
En el sector hoteles y restaurantes (horeca), que registra compras por valor de 31 billones de pesos. La demanda de alimentos y bebidas representa el 71,4% del consumo de este sector, seguida de servicios a las empresas, inmobiliarias, telecomunicaciones y financieros. Los productos como confecciones y calzado representan el 0,7% de las compras del sector.
En el sector salud la demanda se concentra en los productos químicos y farmacéuticos, los servicios las empresas, Maquinaria y equipo, telecomunicaciones, servicios financieros, restaurantes, papel e imprentas. Las compras del sector institucional asociadas a los productos químicos-farmacéuticos suman cerca de 27,7 billones de pesos una cifra que permite estimar el tamaño de este mercado.
En el sector agropecuario los principales productos demandados son los asociados al sector químico, financieros, servicios a las empresas, transporte y dotaciones, un consumo cercano a los 19,3 billones de pesos.
En el sector de Minería e hidrocarburos el consumo de bienes y servicios registra un valor de 19,3 billones de pesos, una demanda que se concentra en los servicios de transporte, financieros, construcciones civiles, los servicios a las empresas, químicos, metalmecánica y maquinaria y equipo.
En telecomunicaciones los servicios a las empresas son la principal necesidad de compra, seguido de cerca por el consumo de servicios financieros, los servicios inmobiliarios, el sector de papel e imprentas, un valor en torno a los 13,7 billones de pesos.
Los servicios a las empresas son el principal consumo del sector educación, seguidos del servicio de restaurantes, inmobiliarios, financieros, las construcciones de distinto tipo y las comunicaciones. Las compras de este sector llegaron a los 11,5 billones de pesos en el año 2015.
Productos y mercados
El consumo del segmento institucional es cercano a los 570 billones de pesos, distribuidos en más de 20 grandes grupos de productos. El 30% del consumo del segmento institucional se divide en partes casi iguales entre servicios empresariales y alimentos, con compras cercanas a 76 y 80 billones de pesos anuales. Los servicios financieros abarcan el 8,4% seguidos de los servicios de transporte y los productos de refinería, que representan entre el 6 y el 8% de las compras institucionales.
El consumo de productos químicos farmacéuticos abarca un mercado de 27 billones de pesos y representa el 5,5%, cifra superior a la registrado por el consumo de cemento, metalmecánica y maquinaria y equipo, con participaciones entre el 3 y el 4,6%.
Aunque su peso en el total del consumo institucional no sea tan elevado, el tamaño de las compras de bienes como papel, servicios como telecomunicaciones y hoteles y restaurantes, o confección-calzado muestran cifras importantes. El consumo de productos de papel e imprentas es cercano a los 14 billones de pesos, mientras el tamaño del mercado de los otros tres sectores está entre los 6 y los 10 billones de pesos cada uno.
Fuente: DANE, Cálculos EA
¿Cuál es el peso del segmento institucional en las ventas de las empresas?
Evolución 2001-2017
Una mirada al crecimiento del consumo institucional desde el año 2001 muestra que si bien todos los sectores registraron un crecimiento periódico, en los últimos cinco años los de mayor crecimiento fueron el sector de minería, transporte, construcción, servicios públicos, gobierno, sector financiero, educación y salud, sectores donde el promedio anual de consumo fue superior en más del 50% entre 2011-2015 que el registrado en 2006 - 2010.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Se observa en estos años el mayor desarrollo de algunas cadenas de abastecimiento sectoriales, pues mientras la industria, que representa el mayor volumen de compras a otras empresas, crece a tasas anuales menores, la minería, el transporte, la construcción y los servicios públicos se destacaron por registrar las mayores tasas de crecimiento y en el caso del sector petróleo y minería las tasas fueron mayores entre 2010-2015 que en los períodos anteriores. La construcción y el transporte fueron los de mayor contribución al crecimiento del segmento institucional, en tanto ocupan el segundo y tercer lugar en el volumen de compras a otras empresas en el período y también registraron después de minería las tasas de crecimiento más altas del segmento.
Evolución del consumo institucional por tipos de productos
Si se observan los grupos de bienes que consume el segmento institucional, se encuentra que los de mayor crecimiento durante la década han sido los productos de refinería, los del sector hoteles-restaurantes, servicios financieros, cemento, servicios de transporte, educación, servicios a las empresas y salud, sectores que en el promedio anual registraron entre 2010-2015 un valor 50% al registrado en el período 2006-2010.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Al igual que lo observado en el aparte de sectores, se destaca el gran desarrollo de la cadena de proveeduría para el segmento de horeca, con un promedio anual en la oferta de productos que fue 66% superior al promedio registrado en la segunda parte de la década anterior.
Coyuntura 2017
Como se observa en los diferentes gráficos, los sectores con mayor desarrollo en los últimos quince años han facilitado el crecimiento de nuevos tipos de proveedores, desde los alimentos, los bienes que consume la actividad hotelera, el crecimiento del transporte por cuenta del desarrollo de la industria de hidrocarburos y la industria, o de los servicios a las empresas, el sector salud o las telecomunicaciones.
Pero en estos fuertes encadenamientos también generan que los cambios en la dinámica industrial, al ser el principal demandante de bienes y servicios de otras empresas, afectan a las cadenas de proveeduría. Con menores volúmenes hay menor demanda de transporte, de materias primas como alimentos, químicos o productos de la metalmecánica. El sector de la construcción es un demandante importante de la cadena metalmecánica, de materiales de construcción y de maquinaria y equipo. Los fuertes cambios en los precios de los alimentos tuvieron impacto en los costos y precios de los segmentos institucionales que abastecen.
En consecuencia, el segmento institucional es sensible a los cambios en la coyuntura de crecimiento de la economía, refleja los cambios en la inversión y en la utilización del capital de trabajo de las empresas.
Las cifras de cuentas nacionales permiten una aproximación de la evolución de este segmento, mostrando tasas de crecimiento positivas desde 2001, con un fuerte descenso en 2009, 2013 y 2017.
En el último año el consumo institucional ha tenido un proceso de desaceleración, asociado a la menor dinámica de la economía. 2016 cerró con un descenso del 2,2%, una caída que ha sido menor en 2017, del -0,5% en el acumulado a 12 meses a junio. La menor dinámica de las importaciones, el consumo del gobierno y de la inversión hicieron más lenta la dinámica de este sector, que no había registrado tasas de crecimiento negativas desde 2009.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Las cifras del tercer trimestre vienen siendo mejores para este segmento, por cuenta de la recuperación del sector de restaurantes y hoteles, servicios a las empresas, hidrocarburos, el crecimiento positivo, aunque menos dinámico de salud, educación y una dinámica levemente más favorable en la industria y el comercio.
Tercer y cuarto trimestre 2017: perspectivas sectoriales
Tercer y cuarto trimestre 2017: perspectivas sectoriales
En el año corrido enero-agosto la producción industrial registró un descenso del -0.7%, mientras el comercio redujo sus ventas en 0,4%. El cierre del tercer y cuarto trimestre de 2017 estará fuertemente influido por el efecto estadístico, por lo que vale la pena analizar el detalle de los resultados publicados recientemente por el DANE.
Industria
En el año corrido hasta agosto, producción industrial registró un descenso del 0,7%, una cifra que revela que si bien revela que la industria busca mantener los niveles de producción de 2016, cuando creció 4.7%, el crecimiento ha estado concentrado en menos sectores de los que se esperaría. El balance a nivel de sectores muestra que 16 de los 42 sectores industriales muestran tasas de crecimiento positivas, siendo los de mayor contribución al crecimiento aceites y grasas, papel, refinación de petróleo, otros productos alimenticios, molinería y químicos básicos. El menor crecimiento de la demanda de los hogares y la desaceleración de las ventas del comercio explican esta dinámica.
Fuente: DANE, Cálculos EA
De la dinámica industrial en el año se destaca el crecimiento del empleo en sectores que si bien no muestran crecimiento en la producción adelantan estrategias de inversión o crecimiento o exportaciones para los años venideros. Es el caso de productos cárnicos, plásticos, químicos, panadería y lácteos. Otros sectores con crecimiento a tasas importantes son aceites y grasas, molinería, otros productos alimenticios y concentrados para animales.
Efecto estadístico y cierre del año
Como se observa en el siguiente gráfico, el crecimiento de la industria en este año ha estado marcado por fuertes fluctuaciones, en particular en el tercer trimestre donde creció 6% en julio y cayó 3% en agosto, crecimientos que son producto del efecto estadístico frente a cifras muy altas o muy bajas en 2016. Si se observa el comportamiento del año pasado por trimestres, la industria registró un crecimiento del 2,6% en el tercer trimestre, una dinámica marcada por aumentos del 10% en agosto y del 4,3% en septiembre.
Fuente: DANE, Cálculos EA
En 2017 el efecto estadístico se reflejó en los resultados de agosto, donde mostró un descenso del 3,3%, mostrando una dinámica que si bien no fue positiva en el agregado tampoco significo un retroceso equivalente frente al crecimiento del 10% del año anterior. Los resultados de septiembre de 2017 no mostrarán tasas elevadas de crecimiento industrial, pues en 2016 la industria creció 4,3% en ese mes.
Si se realiza el balance del tercer trimestre de 2017 se encuentra que en julio y agosto, meses con información disponible, la industria crece a una tasa del 1,3%. Si se tiene en cuenta el efecto estadístico que se verá en el crecimiento de septiembre y se registra un crecimiento cero, el tercer trimestre cerraría con un aumento del 0,9%. En el último trimestre de 2016 la industria creció 1,8%, una tasa más fácil de lograr con el apoyo de la demanda interna y el crecimiento de las exportaciones. La industria cerraría con crecimiento en 2017 si alcanza tasas de crecimiento del 2,8% en el cuarto trimestre.
Comercio al por menor
En el año corrido hasta agosto, las ventas del comercio registraron un descenso del 0,4%, una cifra menor al 1% del mismo período de 2016. Aumentaron las ventas de alimentos, el sector de mayor peso en el agregado, un resultado que destaca teniendo en cuenta que la reducción de la inflación de alimentos se refleja en el valor total de las ventas. También crecieron las ventas de muebles y electrodomésticos en 4,9% anual, una tasa mejor a la de 2016 y una señal inicial de repunte en el consumo de bienes durables.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Un nulo o descenso en torno al 1% registran las ventas de productos de aseo del hogar, los combustibles y el sector textil-confección, mientras las caídas más fuertes se produjeron en el sector de cuero y calzado, ferreterías, autopartes y aseo personal, con caídas superiores al 4,7% en el año corrido enero-agosto 2015/2016. Otros sectores que registran un descenso en sus ventas son las droguerías, librerías y otros artículos de uso doméstico.
Fuente: DANE, Cálculos EA
La observación de las cifras mes a mes muestra un descenso en 2016 y 2017 en el tercer trimestre, mientras en el cuarto trimestre la dinámica estaría marcada por el efecto estadístico.
En julio las ventas del comercio recuperaron el terreno perdido en el mismo mes de 2016, con un crecimiento positivo del 3,2% frente a la caída del 3,3 del año pasado. En agosto en cambio, a la caída del 1,2% registrada en 2016 se sumó una similar en 2017 y si se observan los resultados de la bitácora de Fenalco de septiembre el porcentaje de empresas que aumentaron sus ventas fue menor, mientras creció el porcentaje que manifestó que habían bajado cuando se comparan con el mismo mes del año pasado. Estos resultados llevan a concluir que en el total del tercer trimestre las ventas del comercio cerrarían con un crecimiento en torno al 0%, mejor al descenso del 1,8% registrado en el mismo período de 2016.
En el cuarto trimestre el efecto estadístico será importante, pues mientras se vio un crecimiento nulo en octubre de 2016 en noviembre y diciembre del año pasado las ventas crecieron 5 y 6% respectivamente. El cuarto trimestre de 2016 fue el de mejor desempeño el año pasado, con un crecimiento del 4%. Si el comercio registra tasas positivas en el último trimestre de 2017 indicará que la dinámica de la recuperación de las ventas fue importante.
La industria en 2017
La industria en 2017
Los resultados de la industria en 2017 muestran el efecto de la contracción de la demanda de los hogares, del comercio y la construcción, sus principales demandantes. En el año corrido a julio de 2017 la industria reporta un descenso del -0,4% en el total de la producción y del -1,9% si se excluye la actividad de refinación de petróleo. El segundo trimestre no fue bueno para el sector, mientras los resultados de julio dejaron ver un crecimiento del 6,2%, que indica que el sector se repuso del fuerte descenso que había tenido en julio del año pasado (-6,3%).
Fuente: DANE, Cálculos EA
Las cifras muestran que la dinámica se recupera mes a mes en algunos sectores, con tasas más positivas en la producción de autopartes, plásticos, otros químicos, químicos básicos, refinación de petróleo, papel, calzado, concentrados para animales, otros productos alimenticios, confitería y panadería, trilla de café, molinería y lácteos y grasas y aceites.
Pero en contraste con estos 15 sectores que muestran crecimientos en lo corrido del año, otros influyeron en el descenso del agregado industrial por condiciones puntuales como bebidas. En el año corrido a julio esta industria aportó -0,6 de los -1,9 puntos de caída de la industria lo que se explica porque en el mismo período del año pasado este sector registró tasas de crecimiento superiores al 10% en la producción y al 20% en las ventas, por cuenta del fenómeno del niño, cuando se disparó el consumo de bebidas de todo tipo. Como en 2017 se normalizó el consumo a sus niveles históricos, el efecto estadístico tuvo un fuerte impacto en el agregado, un efecto que se diluirá durante el segundo semestre.
Otros sectores, por cuenta de la menor dinámica de sus mercados y el peso importante en la producción manufacturera afectaron el agregado de la industria en los primeros siete meses del año, como confecciones y vehículos, actividades que registraron un descenso del 10% y 15% en la producción y del 9 y 12% en las ventas.
Mejora demanda externa
Pero mientras el mercado interno no ha contribuido al mayor crecimiento de la industria, algunos sectores han mejorado sus resultados con la contribución de las exportaciones. Las exportaciones industriales aportan el 46% del total vendido al exterior y registraron una variación del 17% entre enero y julio de 2017.
La mayor contribución al crecimiento es la de la industria de alimentos, en los sectores de aceites y grasas, conservas, productos del café y azúcar, este último con un crecimiento del 61,4% anual año corrido a julio en sus exportaciones. Se destacan sectores de la industria química básica, aseo y cosméticos, con crecimientos del 46% y 29% año corrido a julio, la industria plástica con un crecimiento del 10% en los primeros siete meses y del 30% en julio pasado. Otros productos industriales con crecimientos positivos son papel y cartón y productos de la refinación del petróleo.
Perspectivas
A favor de la dinámica industrial se han registrado distintos hechos en 2017, como el mejor comportamiento de los costos industriales, el descenso paulatino de las tasas de interés y un panorama más estable sin los cambios que en 2016 representó el fenómeno del niño y el prolongado paro camionero. Sin embargo, el efecto de estas tendencias se reserva para los últimos meses del año y 2018, cuando se sume el efecto en el consumo de la recuperación del ingreso real durante el año 2017.
Pero en la coyuntura inmediata el efecto estadístico tiene un peso importante. En agosto y septiembre de 2016 la producción manufacturera creció 9,8% y 4,4% respectivamente, por lo que el efecto estadístico explicará parte del resultado en 2017 de estos meses y si alcanza tasas positivas indicaría una fuerte recuperación de la producción y las ventas para el segundo semestre de 2017.
La industria ha ajustado paulatinamente sus inventarios al bajo nivel de crecimiento de las ventas y si bien la dinámica de la demanda no ha sido la mejor por el ajuste del sector comercio y el consumo de los hogares, nuestras proyecciones revelan mejores resultados para el último trimestre del año. Para el año completo 2017 se espera un crecimiento de la industria entorno al -1 y 0,5%.
En 2018 los costos industriales continuarán estabilizándose y la reducción en las tasas de interés dejará ver sus efectos. Si a estos estímulos se suma un mayor crecimiento del consumo de los hogares y las exportaciones, la industria recuperará las tasas de crecimiento positivas que estarían entre el 2,5% y 3%.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Exportaciones por sectores: quienes crecen con el repunte del comercio mundial?
Exportaciones por sectores: quienes crecen con el repunte del comercio mundial?
La paulatina recuperación de la demanda mundial comienza a reflejarse en nuestras exportaciones, que crecieron 20,4% en el primer semestre del 2017. Un crecimiento al que contribuyeron los tres grandes sectores: el agro con un 3,4%, la minería con el 32,7% y la industria con el 14,2% anual año corrido a junio.
Fuente: DANE, Cálculos EA
El detalle de las cifras nos muestra algunos productos emergentes que se consolidan, el repunte de sectores tradicionales y otros que aunque la dinámica de los precios no es tan favorable como en otros años, se ven favorecidos por el comportamiento de la tasa de cambio.
Sectores emergentes
En este grupo se destacan principalmente sectores como aseo y cosméticos, frutales de exportación, carne y despojos comestibles, productos de la molinería y los asociados a la cadena productiva aceites y grasas y preparaciones alimenticias diversas.
El impulso que han tomado nuevos productos del sector frutícola como la piña, el aguacate, los cítricos y las otras frutas impulsan la dinámica del sector, que reportó un crecimiento de las ventas entre el 30 en el caso del grupo piña-aguacate y del 130% en el caso de cítricos, explicando la dinámica favorable del sector en el primer semestre. Son actividades con un desarrollo emergente que cuentan con metas de crecimiento en los mercados externos.
Para otros sectores la recuperación exportadora del primer semestre significa iniciar el camino de la recuperación después de varios años de ajuste. Es el caso de aseo y cosméticos, que el primer semestre de 2017 registró un crecimiento exportador del 17,8%, y del 42% en jabones y detergentes, cifras positivas para una actividad que desde 2009 y hasta 2013 había experimentado un auge exportador que se vio obstaculizado por el bajo crecimiento de las economías de la región.
Carnes y despojos comestibles fue uno de los sectores con mayor contribución al crecimiento de las exportaciones en el primer semestre. Las exportaciones del sector habían presentado un fuerte descenso desde 2014 cuando alcanzaron los 190 millones de dólares anuales para comenzar un ajuste fuerte y llegar a los 23 millones de dólares en 2015. A partir de este año retoma su ritmo de crecimiento y avanza en 2016 y 2017 hasta los 57 millones de dólares anuales y un crecimiento del 156% en el primer semestre del año. La consolidación del sector avícola, porcícola y el desarrollo de una oferta exportable de carne de res caracterizan el crecimiento de este sector.
En productos de molinería, almidón y fécula se destaca el avance del sector, que había efectuado desde hace dos años un proceso de expansión regional orientada a conquistar nuevos mercados locales y de exportación.
Finalmente, en este grupo de los emergentes se destacan las actividades pertenecientes a la cadena productiva de aceites y grasas, que han venido consolidando sus exportaciones a lo largo de la década:
Semillas y frutos oleaginosos y los productos manufacturados a base de aceites y grasas muestran un crecimiento que aunque es cíclico se ha ido consolidando a lo largo de esta década. En 2011 las exportaciones de los productos de aceites y grasas legaban a los 260 millones de dólares y en 2016 alcanzaron los 370 millones. En el primer semestre del año las exportaciones de semillas y frutos oleaginosos crecieron 28% mientras las de productos del sector aceites y grasas aumentaron 35,5%.
Sectores tradicionales
Entre los sectores tradicionales se destacan las exportaciones de oro, que se han beneficiado de los aumentos en las cotizaciones internacionales, pero también se ven crecimientos en otros segmentos del sector como las piedras preciosas y los desperdicios y desechos de metales preciosos.
En el caso de las flores, de su crecimiento se destaca el repunte de las ventas en toneladas, una variable que se había mantenido estancada en los últimos años y que muestra que la demanda por estos productos se recupera al fin en los mercados externos. Es también el sector que más se beneficia del tipo de cambio devaluado, al exportar más del 90% de su producción.
En el caso de plásticos las exportaciones habían registrado un descenso importante en valor desde 2014 producto de la baja en los precios del petróleo. Por cuenta de la recuperación de la demanda y el tipo de cambio se han recuperado.
En el tercer grupo están los sectores que reportan un crecimiento en valor de sus exportaciones aunque los precios o la dinámica de sus mercados no es tan dinámica, como es el caso de combustibles, café, tejidos y confecciones de punto y tejidos especiales, así como las fibras sintéticas o artificiales discontinuas.
Perspectivas
La recuperación de las exportaciones ha sido esperada por la economía desde hace dos años y comienza a versen reflejados algunos de los esfuerzos sectoriales. De todas formas, en una perspectiva de largo plazo se requiere que la dinámica se mantenga para lograr alcanzar de nuevo los volúmenes exportados que se habían logrado en la primera parte de la década. Esta es una meta que se busca lograr en medio de la inestable recuperación de la economía mundial y que hace que la actividad exportadora se desarrolle en un ambiente de demanda externa aún fluctuante.
Construcción: perspectivas y desafíos sectoriales
Construcción: perspectivas y desafíos sectoriales
En medio de una coyuntura de ajuste sectorial después de cinco años de auge, la mirada de las cifras muestra que una vez finalizado este ciclo hay camino por recorrer.
Que se ha logrado en términos de construcción de vivienda que desafíos en términos de cobertura vienen en los años venideros?
Déficit de vivienda en Colombia. Se estima que el déficit cuantitativo de vivienda en Colombia es del 36%, cifra que equivale a 3,9 millones de hogares urbanos. La línea de base, que corresponde a los logros de años previos al plan de desarrollo era del 7% (278 mil viviendas anuales). En atención a la menor disponibilidad de recursos esta meta se definió entre el 6 y el 5% de reducción anual del déficit de vivienda, un promedio de avance anual del 5,5%, lo que equivale a una construcción de 218 mil viviendas cada año para un total de 872 mil al final de cuatrienio.
Como se observa en el gráfico mientras en 2015 la meta fue elevada y no se logró completa, en 2016 las metas se hicieron más modestas y su avance se ha hecho cada día más pausado. A mayo de 2017, las unidades iniciadas de vivienda llegaban a las 70 mil, por lo que se estima que en lo que queda de 2017 y 2018 el total de viviendas por construir estaría cercano a las 387 mil viviendas entre VIS y No Vis.
Fuente: Cálculos EA con base en cifras Dane-Sigob
Si se desagrega este resultado entre viviendas VIS y no VIS se encuentra que el número de viviendas construidas son principalmente no vis, cuando el déficit estaría más concentrado en las vis y VIP.
Los indicadores de seguimiento a los programas de gobierno revelan que en términos de vivienda gratuita entre 2015 y 2017 se han entregado 102 mil viviendas, de las 130 mil establecidas como meta para el periodo, por lo que queda pendiente la ejecución en la construcción de 27 mil viviendas más. Si se miran las cifras de la Vivienda VIS pública y privada iniciadas, La meta para el cuatrienio es construir 400.000 viviendas, de las cuales se han iniciado hasta el último dato disponible en 2017 243.842. De la meta 2017 (137.500), se han construido el 21% (29.541 viviendas). Si se suman las metas por cumplir 2017 y 2018 se concluye que están por construir cerca de 156 mil viviendas antes de finalizar este gobierno.
Fuente: Elaboración EA con base en indicadores Sigob
Perspectivas y proyección
Si se acelera la construcción de vivienda para cumplir con las metas del plan de desarrollo, la mayor ejecución de los gobiernos locales y la evolución natural del último año de gobierno, se espera una dinámica favorable para el sector en los próximos 16 meses.
Sin embargo, las condiciones de la demanda no estarían permitiendo el mayor desarrollo sectorial. El Marco Fiscal de Mediano Plazo sostiene que en 2016 los programas de vivienda tuvieron una ejecución menor a la esperada, habiendo en la mayoría de los programas una mayor oferta de subsidios que demanda. El documento señala, por ejemplo, “Este fue el caso, por ejemplo, del FRECH No VIS, en el cual se entregaron 17.277 coberturas de 25.000 ofrecidas”, por lo que ciertamente no ha sido la disponibilidad de recursos lo que ha ralentizado la actividad sectorial.
El modesto comportamiento de la demanda se mantendrá teniendo en cuenta que los precios, aunque han bajado su ritmo de crecimiento aún no ceden, lo que crea dificultades de acceso para la población que ha visto su ingreso mermado por la carga financiera, la inflación y el menor crecimiento económico. Tomando como ejemplo Bogotá, mientras en el promedio de localidades y estratos un metro cuadrado costaba 2,1 millones de pesos en 2010, en 2016 este precio se duplicó.
En zonas como Timiza, Centro, Rafael Uribe, Tunjuelito o Fontibón, los precios crecieron entre el 8 y el 12% promedio anual, dificultando el acceso a familias de mediano ingreso. Dinámicas de sobreoferta se viven también en los estratos altos, en donde la demanda proveniente de empleados o inversionistas del sector petrolero cayó drásticamente.
Fuente: DANE cálculos EA
Camacol destaca que la menor dinámica del sector se evidencia en que los períodos de venta se han hecho más largos para llegar al punto de equilibrio, lo que indica que con las circunstancias anteriores y las señales que ya se perciben los precios de la vivienda deberían continuar con la tendencia actual y empezar al bajar.
Fuente: Elaboración EA con base en cifras Camacol
En el primer trimestre de 2017 la construcción de edificaciones registró un descenso del 7%, una cifra que anticipa un año de contracción para el sector. Para el cierre de 2017 el Marco Fiscal proyecta un descenso en la construcción de vivienda del 2,7%, nuestra proyección sectorial se ubica en torno a un descenso del 4%. Dadas los grandes desafíos que en términos de cobertura plantean las cifras, la construcción de vivienda continuará siendo una de las variables de importancia en los próximos gobiernos.
Para donde van los precios de la vivienda?
Para donde van los precios de la vivienda?
En marzo de 2017 los precios de la vivienda nueva aumentaron 1,78%, el menor crecimiento en los últimos cuatro trimestres. Esta evolución es una señal del comportamiento del mercado, marcado por un intenso ajuste en todas las variables de oferta y demanda desde mediados de 2016.
Fuente: Elaboración EA con base en DANE
Precios: de beneficio de inversión a desestimulo a la demanda
La tenencia de vivienda forma parte de la riqueza de los hogares y ha sido una inversión rentable en los últimos siete años, en particular desde 2013. Quien compró una vivienda en 2010 obtuvo una valorización promedio anual del 9%. Tomando como ejemplo el caso de Bogotá, el metro cuadrado se ubicaba en 2010 en torno a los 2,2 millones de pesos, mientras en 2017 duplicó su valor para quedar en 4,1 millones de pesos.
El ejemplo de Bogotá revela que esta valorización no solo se ha dado en las zonas reconocidas como el Centro Internacional, Chapinero o el Norte sino en las más variadas zonas de la ciudad como Timiza y la Alquería, zona donde el precio del metro cuadrado registra un crecimiento promedio anual del 14%, el segundo más alto crecimiento en la ciudad.
Destaca también el crecimiento en el Centro-Zona Colonial y el Centro Internacional, que está cerca de triplicar el valor del metro cuadrado desde 2010. Sectores como la Soledad y Teusaquillo han renacido arquitectónicamente y con estos atributos el precio de las viviendas. Finalmente se destacan sectores emergentes como Metrópolis.
Fuente: Metro Cuadrado, cálculos EA
En las zonas ubicadas al centro-sur y sur de la ciudad, como Rafael Uribe, Tunjuelito y Castilla-Marsella, los precios del metro cuadrado han aumentado a tasas alrededor del 9% y en Puente Aranda y Kennedy, las de menor crecimiento en el precio, la valorización ha sido del orden del 7,4% anual, en todos los casos superior a la inflación.
Si bien para los tenedores actuales de vivienda estas son buenas noticias, no lo son tanto para los nuevos compradores. En medio de un ajuste del ingreso y una carga financiera elevada el costo del metro cuadrado dificulta el acceso a la vivienda de nuevos inversores de mediano y bajo ingreso. Para comprar una vivienda en localidades como Fontibón, una familia debía de disponer de 2 millones de pesos de 2010 y hoy debe contar con 3,4 millones por metro cuadrado. En Engativá debía contar con 1.5 millones en 2010 y hoy debe ahorrar para contar con 2,9 millones de pesos.
El comportamiento de los precios, sumado al encarecimiento del crédito ha traído un ajuste en la demanda. Si se considera solamente el primer trimestre de 2017 las cifras de precios de la vivienda usada muestran un crecimiento cercano al 3%, cuando en los cuatro años anteriores fue cercano o superior al 10%.
Tanto las cifras DANE como las relacionadas con el valor del metro cuadrado en Bogotá muestran el frenazo del crecimiento de los precios de la vivienda nueva y usada.
Para los constructores las expectativas frente a su inversión no son buenas y se reflejan en el ajuste drástico de las licencias de construcción en todo 2016 y lo corrido de 2017: el volumen anual de metros cuadrados con licencia de construcción bajó en cerca de tres millones de 2016 a 2017. En el acumulado entre enero y abril esta cifra fue de 6,4 millones de metros licenciados frente a los 6,6 millones que se registraron en el mismo período de 2016.
Fuente: Elaboración EA con base en DANE.
Cuáles son los factores que están afectando los precios de la vivienda y que se espera en los meses venideros?.
Los precios de la vivienda están determinados por factores de oferta como el precio del suelo, los costos de construcción y las características de los equipamientos (tipo de construcción, áreas, acabados, etc), mientras desde el punto de vista de la demanda cuentan las restricciones de ingreso, el crédito disponible y el ciclo económico[1].
Los precios del suelo crecen cada vez menos.Uno de los determinantes más importantes del precio de la vivienda es el precio del suelo. Los datos disponibles para Bogotá muestran una tendencia ascendente en esta variable desde la crisis de 2009, alcanzando un pico de precios en 2013, año desde el cual el crecimiento fue cada vez menor para crecer 4,9% en 2016.
Fuente: Banco de la República Cálculos EA
Los estudios señalan que el mayor crecimiento de los precios del suelo se ha dado en las zonas residenciales mientras en zonas comerciales e industriales no ha tenido el mismo comportamiento[2]. Desde esta perspectiva, la recuperación de espacios dejados por la industria continuará siendo una alternativa de vivienda de costo accesible, cercana al centro de la ciudad y con oportunidades de mitigación de efectos ambientales por las actividades anteriormente desarrolladas.
Costos de la construcción de vivienda a la baja.En el último año los costos de la construcción de vivienda han moderado su ritmo de crecimiento después del pico registrado en el primer semestre de 2016, el segundo crecimiento más alto en los últimos quince años. En el último año los costos de la construcción han registrado un ajuste en todos los rubros con excepción de la mano de obra.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Factores de demanda: buenas perspectivas de coyuntura, pero faltan los precios. Menor inflación, menores tasas de interés y los nuevos subsidios a la tasa de interés anunciados hace unas semanas son factores positivos en contrapeso al ajuste que aún viven los hogares y unos precios de venta que aún deben ceder más para mejorar el acceso a la vivienda de nuevos hogares.
En favor del ingreso de los hogares la reducción de la inflación y la baja en las tasas de interés tendrán una contribución favorable en los próximos meses. En la medida que la inflación ceda, los consumidores podrán ver alguna recuperación del ingreso disponible.
En cuanto al ciclo económico se observa un rápido ajuste de la economía y del consumo de los hogares, con restricción y expectativas negativas en el consumo de bienes durables. Sin embargo, si el ciclo económico se comporta del mismo modo que el de la década anterior, la economía se encuentra ya en su fase final de ajuste, comenzando un pausado repunte desde finales de 2017.
Perspectivas
La mirada de las variables con impacto en los precios de la vivienda muestra un ajuste fuerte y rápido en los precios del suelo y los costos de la construcción, que se están reflejando con rezago en los precios de la vivienda, que apenas empiezan a ajustarse. Los precios continuarán creciendo menos en 2017 e incluso bajando para favorecer la demanda que espera una oferta más atractiva en términos de precio en 2018.
El ajuste fiscal y la época de elecciones marcará un tiempo de espera y los nuevos planes de desarrollo definirán el protagonismo de la vivienda de interés social y los nuevos recursos del FRECH.
[1] http://www.lasalle.edu.co/wps/wcm/connect/61bbb411-9d41-44e5-97bf-8a52cc1a5c6f/Sanchez+-+Amezquita.pdf?MOD=AJPERES&download
[2] http://www.lasalle.edu.co/wps/wcm/connect/61bbb411-9d41-44e5-97bf-8a52cc1a5c6f/Sanchez+-+Amezquita.pdf?MOD=AJPERES&download
Comercio mundial: recuperación generalizada?
Comercio mundial: recuperación generalizada?
El comercio mundial avanza en su proceso de recuperación, con el crecimiento de las importaciones de China y de las exportaciones de Alemania y Japón. Las cifras del FMI revelan que en el primer bimestre del año las importaciones crecieron 7,7% y las exportaciones 8,1%, primera tasa positiva en tres años en este período. Algunos indicadores que permiten aproximarse al desempeño de marzo y abril muestran que la tendencia continúa siendo positiva, aunque América Latina se destaca por ser la única región que continúa en ajuste (exceptúa Colombia).
Fuente: FMI
La organización mundial de comercio calcula un indicador que tiene en cuenta el transporte aéreo de carga, las ventas de automóviles, los pedidos de exportación y el transporte en contenedores.
Este indicador mostraba la recuperación de estas variables a finales de 2016 y preveía en el inicio de 2017 una mejor dinámica frente al año anterior. El transporte de carga aéreo tuvo un buen cierre en 2016, con un crecimiento del 3,8% en el segundo semestre, gracias al desempeño del comercio en Europa, que mostró récords históricos y la mejora de China que adelantó compras de stock para 2017 a un ritmo mayor al registrado en años anteriores.
En 2017, el indicador IATA, uno de los componentes de este índice, revela que en el primer trimestre de 2017, el transporte aéreo de carga creció 11%, dos terceras partes del crecimiento explicadas por Europa y Asia, mientras el restante crecimiento se repartió entre Estados Unidos y Medio Oriente. La encuesta que realiza esta entidad a las aerolíneas revela que si bien abril fue un mes moderado, para los venideros se espera que con ingresos sin grandes crecimientos si se registre un mejor desempeño en los volúmenes transportados.
Para 2017 el análisis de IATA muestra un buen crecimiento en los primeros meses pero no hay tanta seguridad de que se mantenga en lo que resta del año, aunque los exportadores entrevistados reportan mejores volúmenes de pedidos. Por grupos de países se destacó China y Europa, Estados Unidos con crecimiento moderado y América Latina con un descenso que en el caso de Colombia lograba superarse en 2016.
En el caso puntual de China, las cifras de importación de marzo y abril fueron muy favorables gracias a las mayores compras de soya, mineral de hierro, carbón y aceite vegetal[1], materias primas que de continuar este dinamismo empezarían a favorecer nuestra oferta exportadora.
Factores del desarrollo futuro
Crecimiento desigual?. Si bien se observa un importante repunte de las exportaciones de los países de mayor peso en el comercio mundial, la dinámica del comercio hasta 2014 mostró que cuando Europa y Estados Unidos no pudieron mantener los flujos de importaciones, China mantuvo el auge del comercio al mantener tasas de crecimiento del PIB que eran el doble de las registradas por las economías desarrolladas. Si bien China está mostrando algunas señales las proyecciones de crecimiento son de 6,6% en 2017 y de 6,2% en 2018, tasas que no se comparan con las de la primera parte de esta década.
Aspectos cambiarios. La experiencia reciente ha mostrado que el efecto de la devaluación de las monedas no ha sido tan inmediato en las exportaciones, pues el movimiento de los mercados en torno al cambio en los tipos de interés americanos en los últimos dos años generó en la gran mayoría de las economías devaluaciones de sus monedas, neutralizando, de alguna forma, la competitividad que las exportaciones hubieran podido ganar por esta vía. Quedan entonces otras vías de crecimiento exportador como la mayor productividad, la especialización de los bienes exportados y la demanda mundial, que parecen estar funcionando mejor y de continuar su proceso de recuperación, continuarían favoreciendo el comercio de países como Colombia.
Proteccionismo y acuerdos comerciales. Aunque la incertidumbre política pareciera irse moderando en la medida que llegan los resultados de las elecciones en Europa, continúa presente la tendencia a un desarrollo más lento de acuerdos comerciales por cuenta de los anuncios realizados. Estados Unidos realiza el proceso para renegociar el Nafta y la salida del Reino Unido de la UE con sus implicaciones es también el desafío, puede ralentizar el ritmo del comercio en los años venideros. Sin embargo, es posible que las industrias quieran aprovechar este tiempo previo al cambio en las condiciones para producir lo más que puedan bajo las normas vigentes, lo cual tendría como consecuencia una mayor dinámica de la producción.
[1] https://tradingeconomics.com/china/imports
Comercio e industria: que hay detrás de los resultados del primer trimestre?
Comercio e industria: que hay detrás de los resultados del primer trimestre?
Las cifras de los resultados de la industria y el comercio en el año corrido a febrero publicadas ayer dan cuenta de un descenso del 3,3% en el primero y del -4,7% en el segundo. Si se observa solamente el dato de febrero, el descenso es del -5,7% para la industria y del -7,2% para el comercio. Es el menor crecimiento en quince años en el caso del comercio y el tercero menor en el caso de la industria. Causas y sectores de estos resultados.
Industria
La industria registró un descenso del 5,7% en febrero, completando en el año corrido un crecimiento de 3,3% anual. Esta tasa es inversa al mismo crecimiento del 5,7% que había registrado en 2016. Las cifras de los acumulados 12 meses muestran que el sector perdió el ritmo de recuperación que traía desde mediados de 2015.
Fuente: Cálculos EA con base en cifras DANE, empalmadas
1,4 de los 5,7 puntos del descenso son explicados por el ajuste de la producción de bebidas, que había crecido 21,1% en febrero de 2016, en plena sequía.
Pero del restante 4,3 puntos de descenso un punto se explica por el menor crecimiento de dos sectores importantes de la industria. Los productos minerales no metálicos (cemento y los agregados para la construcción) redujeron su producción en 7,2%, después de haberla aumentado en 11,5% de febrero de 2016. Las exportaciones de este sector se redujeron en 2016 y 2017, una circunstancia a la que se suma la moderada dinámica de la construcción de vivienda y el arranque de las obras civiles. Otra de las industrias afectadas por la menor dinámica constructora y el consumo fue la de muebles, con un descenso del 15,9% en febrero.
Las confecciones por su parte cayeron 14,1% perdiendo el terreno ganado con el crecimiento del 10,7 en 2016, un sector que enfrenta costos de materias primas elevados y un ajuste del consumo de los hogares.
La industria cárnica también ha visto un ajuste fuerte de su producción (-8%) y de sus ventas (-22,3%), ocasionado por la sustitución de la carne por otros alimentos de menor costo en la canasta familiar como el huevo. Otro de los sectores de alimentos procesados con descenso fue productos de chocolatería, que registraron un ajuste en su producción del 12%.
Hay que recordar que la demanda de productos cárnicos es más elástica al precio y al ingreso que otros productos de la canasta familiar como los servicios públicos, los arriendos, los medicamentos y el transporte, que hicieron mella en el ingreso de los hogares. Así que ante una reducción del ingreso real, las familias ajustan este gasto.
También registraron contracción el sector químico en sus ramas de farmacéuticos y productos de jabones y tocador. Entre los sectores con crecimiento se destacaron los productos de panadería, químicos básicos, trilla de café, aceites y grasas y papel-cartón y productos de caucho.
Comercio
Las cifras del comercio fueron también desalentadoras en febrero. Las ventas al por menor registraron un descenso del -7,2%, registrando crecimiento positivo solo dos sectores de los 15 que clasifica el DANE en la muestra de comercio al por menor. Las cifras de la encuesta de Fenalco revelan que marzo no fue mejor, lo que indicaría que el cierre del sector en el primer trimestre no es el mejor.
Fuente: Elaboración EA con base en cifras DANE
El descenso en las ventas de bienes durables fue el de mayor impacto y se reflejó en la caída del 10,4% en vehículos y del 10,5% en electrodomésticos. En contribución al descenso también se dio por cuenta de las menores ventas de aseo personal, cosméticos y perfumería y el ajuste que continúa en el sector de combustibles. La construcción también ha tenido impacto en las ferreterías, con un descenso del 13,5% en febrero pasado en sus ventas.
La industria y el comercio aportan juntas el 23% del PIB, por lo que su impacto en el resultado del PIB trimestral será importante.
Volumen por margen?
Una mirada al comportamiento del IPC de estos productos con caídas en producción y de los servicios asociados al consumo de los hogares como las comidas fuera del hogar, muestra que tanto los precios de las confecciones, los alimentos y los restaurantes han crecido más y no menos en lo corrido de 2017.
Es difícil predecir que esta estrategia pueda sostenerse en tanto la demanda está teniendo un ajuste más fuerte de lo esperado. De igual manera, si la inflación no se ajusta el Banco de la República podría dar marcha atrás y no continuar bajando los tipos de interés, lo que no sería beneficioso para consumidores y empresas.
Habrá recuperación de la industria en 2017?
Habrá recuperación de la industria en 2017?
En enero pasado la industria sin refinación de petróleo registró un descenso en su producción del 0,6%, una cifra cercana al crecimiento con el que cerró 2016, del 0,6%. Que explica el difícil tránsito de la industria hacia la recuperación y que perspectivas hay en 2017?
Los demandantes de la industria
La industria depende de la actividad económica del consumo intermedio. El 44% de su producción abastece otros sectores económicos, mientras el 66% va al consumo final, compuesto por los hogares (34,6%), las exportaciones (8,5%) y la inversión (Formación Bruta de Capital Fijo privada y pública) (11%).
En 2016 se dio la convergencia de muchos factores, como la baja demanda mundial, la caída de la inversión local y un fuerte ajuste en el consumo de los hogares, que tuvieron que destinar una mayor porción de sus ingresos a los alimentos y otros bienes que subieron con la inflación de 2015. La baja demanda mundial no permitió recuperar las exportaciones pero si encareció las materias primas y los bienes finales de la industria.
Como estos factores son transversales afectaron la actividad de la gran mayoría de sectores económicos, la demanda de la industria se vio afectada, pues como se ve en este gráfico, casi la mitad se explica en el consumo de otros sectores de la economía.
Fuente: Cálculos EA con base en DANE
En el consumo intermedio se destaca la demanda de la construcción, la industria metalmecánica y la producción de alimentos, que nutre la actividad de otros sectores industriales. La evolución de la construcción es vital para el sector industrial, representando el 20,4% de la demanda, mientras el sector metalmecánico-vehículos-autopartes genera el 12,5%.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Otro de los demandantes de la industria es consumo intermedio del sector de alimentos (10%), seguido de los servicios (salud, educación, defensa y servicios a las empresas). El servicio de transporte, principalmente el terrestre, es el principal generador de carga, lo que explica el aporte de 9,4% a la demanda intermedia de la industria. Los productos químicos por su naturaleza consumen una gran cantidad de insumos dentro de su propio sector, para la fabricación de jabones y productos de aseo de tocador, fertilizantes entre otros.
Un sector no esperado consume el 7% de la producción industrial proveniente del consumo intermedio: hoteles y restaurantes, con su demanda de alimentos, uniformes, electrodomésticos y muebles. El peso de estos sectores es incluso superior al del agropecuario o el comercio en su demanda intermedia (productos para distribuir), pues ambos pesan entre el 5 y el 6,9%.
De allí que las empresas industriales que abastecen el sector turismo cuentan con una fuente de demanda en crecimiento, así como en el sector de educación e imprentas – editoriales que abastecen la educación pública.
Que se espera de la demanda de la industria en 2017?
La evaluación de las fuentes de crecimiento de la industria revela que el consumo de los hogares podría no seguir bajando gracias a la menor inflación y menores tasas de interés frente a las que se registraban en 2016.
Sin embargo, las mayores expectativas podrían estar en la demanda de otros sectores como infraestructura, turismo, los sectores exportadores y el agropecuario, que serán las fuentes más dinámicas en el crecimiento de la de la industria en 2017. Las obras civiles serán el gran motor de crecimiento por la demanda de insumos de cemento, metálicos estructurales, dotaciones y otros insumos para los proyectos de infraestructura. Del sector exportador se destacará la demanda de aceites y grasas, otros productos químicos, maquinaria, plásticos y trilla de café, sectores que ya mostraban en enero crecimientos importantes en su producción y sus ventas. En cuanto al agro, se observa la recuperación de actividades como los concentrados para animales, empaques, la producción de plásticos para diversos usos y fertilizantes.
En contraste, la construcción de vivienda tendrá un papel más modesto en el crecimiento de la industria, además de la inversión pública, que enfrentará en estos dos años su mayor ajuste.
La industria ya ha recogido el impacto de la devaluación y podrá empezar a compensarlo si la demanda mundial continúa recuperándose y se sigue reflejando en las cifras de exportaciones, que a febrero de 2016 crecían 24,5%.
En 2016 la industria manufacturera creció 3,5% en el agregado y 0,5% sin refinación de petróleo, una cifra muy discreta que podrìa mantenerse en 2017 si se consolidan mejores condiciones externas, de las tasas de interés. Economía Aplicada estima que el agregado de la industria crecerá 3% en 2017.
Petróleo: ola desinversora, ola de inversión
Petróleo: ola desinversora, ola de inversión
El sector de hidrocarburos está en plena ebullición: inversiones y desinversiones son la constante de las grandes empresas petroleras en los dos últimos años, pues en medio de precios lejanos de los récords históricos, enfrentan el desafío de aumentar el volumen de la producción para compensar los menores márgenes. El mayor volumen implica grandes inversiones en exploración y perforación, con recursos limitados después de dos años de ajuste, inversiones que se están financiando con la venta de activos no estratégicos, la búsqueda de inversionistas y el aumento del endeudamiento.
Los meses venideros, de balances empresariales, serán claves en el anuncio de dividendos y políticas para proteger la caja, el capital y recuperar un crecimiento rentable. Por esta razón, un gran número de grandes empresas petroleras en el mundo inició desde 2016 la venta de activos que no estratégicos y continuará este proceso durante 2017 vendiendo sus participaciones en el negocio downstream.
Las grandes petroleras de mundo, dentro de las cuales Ecopetrol está en las 25 primeras, están vendiendo pozos, oleoductos, fabricación de lubricantes, estaciones de servicio, plantas químicas de transformación y participaciones en negocios de energía eléctrica y gas natural a fin de reunir recursos para pagar dividendos y financiar el aumento la inversión requerida para aumentar sus volúmenes de producción.
La gran mayoría de las empresas grandes han realizado o están considerando operaciones de venta desde 2015, todas quieren anticiparse a fin de lograr las mejores ofertas.
Aramco es la empresa de petróleo más grande del mundo ubicada en Arabia Saudita, con récord de producción en 2016, anunció la venta del 5% de sus acciones, proceso que se realizará en 2018. A pesar de ser pequeña la participación, sería la salida a bolsa más importante del mundo, señala el portal Expansión[1].
Gazprom, la estatal Rusa que se ubica segundo puesto a nivel mundial en la industria petrolera y principal productor de gas natural del mundo, está considerando desde 2017 acudir al financiamiento externo, congelar los dividendos hasta 2019 y vender parte de sus activos[2].
Exxon Mobil, cuarta en este ranking, adelanta desde noviembre de 2016 un acuerdo con Copec, empresa chilena propietaria de Terpel y sus estaciones de servicio, para para la elaboración y distribución de lubricantes Mobil, que incluye los mercados de Colombia, Ecuador y Perú, la operación y comercialización de combustibles para el Aeropuerto Internacional Jorge Chávez, en Lima, Perú y el traspaso del negocio de combustibles que actualmente opera ExxonMobil en Colombia y Ecuador[3].
Shell también sacó a Bolsa el año pasado sus oleoductos de Estados Unidos y vendió su refinería y gasolineras de Australia a Vitol. También las 600 estaciones de servicio y la refinería que tiene en Argentina, a fin de concentrarse en su negocio principal[4].
Petrobras ha vendido también sus participaciones en Argentina y en el caso Colombia aunque ha manifestado no estar interesado en vender sus estaciones de servicio, cuenta con otros activos en los que sí ha realizado procesos de venta. Empresas como Petroecuador también han iniciado un proceso de venta de las estaciones de servicio.
En Colombia, Ecopetrol desde 2014 viene realizando distintos procesos para vender su participación en empresas no estratégicas para su actividad o conseguir socios en la operación de distintos campos y recursos por 2,7 billones de pesos[5]. Hasta la fecha ha vendido sus participaciones en la empresa de Energía Eléctrica de Bogotá, EEB, por valor de 1,06 billones de pesos, en ISA (Interconexión Eléctrica SA) por 513 mil millones y está considerando la venta de Propilco. Ha adjudicado para operaciones campos petroleros en el Catatumbo, Putumayo y Meta por 160 mil millones de pesos y realizado desinversiones parciales en campos como Palagua, Aguas Blancas y La Cira Infantas encontrado socios que aportaron 477 mil millones de pesos. Adicionalmente considera realizar asociaciones para exploración futura por valor de 510 mil millones de pesos.
Implicaciones sectoriales
En la otra cara de la moneda están los compradores de estos activos, que pertenecen a sectores como la refinación y distribución de combustibles, la industria química y la petroquímica, negocios que regresan a propietarios grandes no asociados a los primeros eslabones de la cadena petrolera como energía y distribución de combustibles.
En estaciones de servicio, uno de los más beneficiados ha sido Copec, empresa chilena que amplía la red de estaciones de su propiedad con la marca Terpel en Ecuador, Perú y Colombia, países donde las banderas de Exxon Móbil han estado por más de 30 años. En Colombia, solamente, esta venta equivale a 769 estaciones de servicio para alcanzar en 2.680 entre propias y administradas. Sin embargo, una de las características de estas transacciones ha sido que las empresas compradoras, como en el Caso de Pampa Energía de Argentina o Terpel en Colombia han manifestado que compran las estaciones para ponerlas inmediatamente en venta.
La compra de refinerías es otra de las estrategias de grandes productores como Irán, para garantizar las ventas de su propio petróleo. En 2016 estuvo trabajando con socios españoles para construir una refinería en el país de la Eurozona, proyectos similares que adelanta en China, India, Indonesia y Brasil, no tan fuertes en petróleo crudo. La empresa estatal petrolera de Irán es la tercera más grande del mundo.
BP adelanta la compra de una refinería en Castellón España[6] mientras Pemex busca socios para buena parte de sus refinerías en México y Venezuela vende sus participaciones en refinerías de Estados Unidos[7]. Petrobras, por su parte vendió en 2016 su refinería en Japón y continúa con un plan de desinversión en 2017 donde abarcará pozos, refinerías y participaciones en otras empresas Brasileras.
Estos procesos enmarcan riesgos y oportunidades para estos sectores: la demanda mundial se recupera, por lo que los precios de la gasolina podrían subir mejorando la rentabilidad de refinerías y la cadena en general. El aumento del número de intermediarios en el sector, sin embargo, aumenta los costos y el precio al consumidor final.
Algunos analistas dicen, sin embargo que el aumento en los precios del combustible se da mucho después que el alza de los precios del petróleo. En el caso de las estaciones de servicio, la venta de estas banderas da a la oportunidad a inversores locales para ampliar su participación en el negocio de la distribución.
Si bien en el momento la desintegración vertical que vive el sector puede significar ventajas en costos, en el mediano plazo significaría una menor diversificación de los ingresos de la actividad y una pérdida de eficiencia que perjudica a los consumidores.
[1] http://www.expansion.com/empresas/energia/2016/10/11/57fd0109ca4741c1378b457d.html
[2] http://impresa.prensa.com/economia/Gazprom-evaluaria-vender-activos_0_4673532675.html
[3] http://www.bnamericas.com/es/news/petroleoygas/copec-comprara-activos-de-exxonmobil-en-colombia-peru-y-ecuador
[4] http://www.surtidores.com.ar/pampa-energia-podria-desprenderse-de-la-red-de-estaciones-de-servicio/
[5] http://www.ecopetrol.com.co/wps/portal/es/ecopetrol-web/nuestra-empresa/sala-de-prensa/boletines-de-prensa/boletines-2017/boletines-2017/beneficios-plan-desinversiones
[6] http://ccaa.elpais.com/ccaa/2016/07/20/valencia/1469011050_706811.html
[7] http://www.elfinanciero.com.mx/economia/pemex-estudia-la-venta-de-refinerias-por-liquidez.html
El comercio mundial y los sectores económicos en 2017
Las cifras reportadas por el Fondo Monetario internacional muestran que el comercio mundial comenzó a recuperarse, resultados favorables que se suman al alza en las proyecciones de crecimiento 2017-2018 para las economías desarrolladas y China. No obstante, no alcanzan para lograr un cierre positivo del comercio mundial en 2016 y pueden debilitarse nuevamente si los anuncios proteccionistas se llevan a la práctica.
Que sectores se mantienen en el comercio mundial y cuales podrían cambiar?
Fuente: FMI, Cálculos EA
Sectores con perspectivas de crecimiento
Empresas con sedes en Estados Unidos. Las empresas locales con sedes en Estados Unidos que abastecen a la industria de la construcción, serían beneficiadas por un programa de desarrollo de infraestructuras, en el caso de Colombia esta Cementos Argos y Tecnoglass. Los sectores como el floricultor y alimentos (Juan Valdez, Alpina, El Corral, Sándwich Cubano) se beneficiarán si el empleo y los salarios en este país se fortalecen, además de otras empresas con inversiones importantes en este país como Carvajal.
Productos agrícolas de climas tropicales. La FAO estima que la demanda de alimentos en el mundo continuará creciendo una vez superado por completo el ciclo de precios bajos, que recupera su tendencia positiva desde finales de 2016. Si bien la agricultura tradicional puede enfrentar una competencia mayor, productos que no pueden producirse en climas de estación como las flores, las frutas tropicales encuentran potencial en los mercados externos sin enfrentar grandes barreras a la entrada. Colombia avanza paso a paso con la certificación de varios de los productos agrícolas en los mercados externos y ya crece en volumen exportado en otros que no tienen restricción.
Textiles, Confecciones y calzado. Estos productos forman parte básica del ingreso de los hogares, y son mayormente importados por contar en el resto de mundo con bajos costos de producción. Debido a que pertenecen a la canasta básica, sus precios no pueden aumentar dramáticamente y seguirían siendo importados desde diferentes orígenes como Colombia.
Turismo de ocio y salud. Si los planes de inversión anunciados por el gobierno americano se materializan en mejores empleos y salarios, estos servicios pueden aumentar su demanda en Colombia, que cada día acredita más la calidad de sus procedimientos y costos competitivos en salud, y posiciona al país como destino turístico.
Productos por desarrollar en los mercados locales.Productos asociados a la oferta agrícola y de servicios, con desarrollo incipiente y que mantienen su potencial aún en épocas de ajuste.
Sectores comprometidos.
La estructura exportadora e importadora de Estados unidos se concentra principalmente en bienes de capital para la industria y la agricultura. Por lo tanto, su proceso de sustitución de importaciones comenzará en estos sectores de alto valor agregado. En el sector agrícola, este país representa el 11% de las importaciones mundiales y su proceso de sustitución se concentraría en la producción de los bienes de estación y donde cuenta con tradición en la producción y altos niveles de protección.
Equipo de transporte. Teniendo en cuenta que este país se propone iniciar un proceso de sustitución de importaciones, dejaría de importar productos como equipo de transporte, maquinaria no eléctrica y maquinaria eléctrica, bienes para los cuales cuenta con un conocimiento acumulado pero enfrenta competencia externa y para evitarla tendría que subir los aranceles encareciendo los bienes.
Maquinaria eléctrica y no eléctrica. Si se mira la estructura del comercio exterior del país del norte, el primer aspecto que se encuentra es que la maquinaria es el principal producto, tanto en importaciones como en exportaciones.
Petróleo y sus derivados. El mercado petrolero mundial apuesta a un ajuste en la oferta para estimular los precios, una tendencia que beneficia Estados Unidos y rentabiliza de nuevo la producción de gas esquisto para sustituir importaciones. La sustitución de importaciones en este campo sería una amenaza para los países exportadores, pero dado que la inversión extranjera de este sector es fuerte en nuestros países y bajo el volumen exportado, puede ser una oportunidad para invertir y mejorar aún más la eficiencia.
Productos químicos. Las importaciones de la industria química representan el 8% de las totales de Estados Unidos, otra de las industrias de valor agregado, que de todas formas cuenta con grandes inversiones en un número importante de países.
Ante el cierre del comercio global, resulta para el país una ventaja el hecho de estar desarrollando apenas una oferta exportadora diferenciada. Conviene entonces analizar y revisar al mayor detalle los nichos de demanda y cruzarlos contra nuestro potencial en lo agrícola, industrial y servicios. De igual modo, la fortaleza de la relación con las cadenas productivas globales y la generación del mayor valor agregado posible a las exportaciones ya existentes como en el café, es una de las acciones que pueden emprenderse para consolidar los ingresos del exterior en el futuro.
La mayor sofisticación, especialización y valor agregado de nuestros productos tradicionales y nuevos servicios es el desafío para mantener los ingresos exportadores en medio de un mercado mundial cada vez más exigente.
El ajuste del sector comercio en Colombia
Las cifras del PIB del sector comercio en el año corrido a octubre revelan que el crecimiento en 2016 fue el menor en 15 años si se exceptúa 2009. Este sector, que ayudó a sostener el crecimiento de la economía en los años anteriores, registra un discreto balance del año. Que explica este resultado y que se observa en el 2017?.
Que circunstancias explican esta situación y que perspectivas habrá en 2017?
Fuente: DANE, cálculos EA
El PIB del sector comercio registró un crecimiento del 1,2% en los primeros nueve meses de 2016, la tasa más baja en 15 años después de 2009. Las ventas del comercio al por menor, otra variable del sector, registraron un aumento del 1,8% sin vehículos y uno del 0,2% en el año corrido a octubre si se incluyen todos los sectores. El consumo de bienes durables y de alimentos fueron los causantes de este ajuste así como el final del boom ferretero, que después de crecer a tasas superiores al 8% en los últimos tres años comenzó a sentir los impactos de la menor dinámica en la construcción de vivienda. Se salvan por registrar algún crecimiento positivo en este año las ventas Bebidas (por efecto del fenómeno del niño), autopartes (crece el mercado de reposición) y confecciones sectores.
Se presentan a continuación las causas del descenso sectorial, los resultados por ciudades y nuestra proyección 2017.
Consumo de bienes durables
Los bienes durables representan el 26% de las ventas del sector comercio, un segmento sensible a la devaluación en tanto la mayor parte de su oferta es importada. Al impacto de la devaluación en los precios de los bienes durables se sumó la contracción del consumo de los hogares, que registraron en 2016 unas menores expectativas de consumo explicadas por el aumento de las tasas de interés, el aumento de la carga financiera de los hogares, el menor crecimiento de las compras con tarjeta de crédito y la reducción del ingreso disponible por cuenta de la inflación.
A nivel de productos se confirma esta tendencia: los vehículos completan su segundo año de descenso en ventas, con una caída en el año corrido a octubre del 7,9% en términos reales, la más elevada del comercio. A este resultado se sumaron los electrodomésticos, que si bien mostraron tras positivas de crecimiento del 2,4% entre enero y octubre de 2016 frente al mismo período de 2015, esta cifra no se compara con la de años precedentes, en los cuales crecían en el mismo período, 6,6% en 2015 y 10,5% en 2014.
Fuente: DANE, Cálculos EA
El paro camionero
El paro camionero paralizó la economía y esto se vió en los resultados del segundo y tercer trimestre en el comercio. Las ventas de combustible y el comercio de alimentos se vieron afectados gravemente por la parálisis que generó un mes y medio de vías bloqueadas. Las ventas de las estaciones de servicio registraron un descenso del 0,2% en el año corrido a octubre mientras las de alimentos crecieron 2,1%.
El fenómeno de la niña
Al efecto del paro camionero se sumó el impacto que ya estaba sufriendo el comercio de alimentos por cuenta del fenómeno de la niña. En el año corrido a octubre las ventas de alimentos crecieron 2,1%, cuando en 2015 en el mismo período habían aumentado 5,5% y en 2014 7,9%. Este bajo crecimiento tuvo un efecto importante en el agregado pues el comercio de materias primas y alimentos más las ventas de alimentos en establecimientos especializados y no especializados comprenden el 20% del total de las ventas del comercio. Las ventas de alimentos vendidos en los supermercados tuvieron una contracción importante, productos que se encarecieron y se redujo la oferta de determinados bienes, lo que se comprobó al ver que las ventas de los establecimientos no especializados con surtido compuesto principalmente de alimentos crecieron 0,2% solamente en el año corrido a octubre.
El consumo de los hogares
Las cifras de cuentas nacionales del DANE revelan que el consumo de los hogares pasó de crecer 4,4% promedio anual en los cinco años anteriores a 2,3% en 2016, un ajuste causado por las restricciones al ingreso real puestas por la inflación así como una mayor prudencia en el gasto con tarjetas de crédito. La reducción en las ventas de productos de aseo personal, cuero y calzado y artículos y utensilios de uso doméstico dan cuenta de la cautela que los hogares mostraron en 2016 a la hora de gastar.
Ciudades
El balance de las ciudades muestra que el ajuste fue para todos aunque con distinta intensidad. La mayor contracción en términos reales se dio en Bucaramanga, con un descenso del 3,3% en las ventas, mientras Cali fue la ciudd con mejor comportamiento con un crecimiento de las ventas del 1,3%. Bogotá y Medellín no pudieron consolidar un crecimiento y registraron reducciones del 0,6% y del 0,8% entre enero y octubre de 2016 frente a 2015.
Fuente: Elaboración EA con base en DANE
Perspectivas 2017
El fuerte ajuste del consumo de los hogares manifiesto en las ventas del comercio, prendió las alarmas frente al impacto en el crecimiento de las tasas de interés, ajuste severo que el banco de la república tuvo que hacer para lograr un cambio de tendencia en la inflación. Los últimos resultados y nuestras proyecciones indican que la inflación alcanzaría nuevamente a estar en el rango meta del Banco en el segundo semestre de 2017, un buen resultado que esta institución ha tenido en cuenta para decretar una reducción a mediados de diciembre 25 puntos básicos en las tasas de interés.
Esta medida, que no era esperada por el mercado todavía, mejora notablemente las expectativas de la economía en 2017 y es un estímulo al consumo. El año entrante los sectores habrán recogido ya el efecto de la devaluación y se observa un comportamiento cada vez mejor en los bienes durables. De todas formas proyectamos que en 2016 el comercio cerrará con un crecimiento del 1,2% recuperándose pero lentamente en 2017: nuestra proyección es que el sector crecerá 2,5%.
Los grandes proyectos que cambiarán la infraestructura de Colombia
En 2017 Colombia registrará el ritmo de construcción de obras más importante de toda su historia, con la consolidación de la etapa constructiva de 33 proyectos que implican la construcción de dobles calzadas, puentes, túneles y viaductos así como la recuperación de tramos importantes con mantenimiento y rehabilitación de carreteras ya existentes.
Estos proyectos intervendrán más de 5 mil kilómetros de vías en los próximos cinco años, lo que sumará una inversión ya en ejecución superior a los 40 billones de pesos y que abarca grandes proyectos en Antioquia, la Costa Atlántica, los Llanos Orientales y el Occidente del país.
Estos son los proyectos que marcarán la transformación de la infraestructura de Colombia:
Carreteras. La meta de inversión establecida por el gobierno colombiano a 2018 es de 24 billones de pesos de los cuales sólo se han invertido 6 por los tiempos de contratación que implicaron las concesiones 4g. Sin embargo, teniendo en cuenta que de los 33 proyectos 19 iniciaron su etapa constructiva en el último trimestre de 2016 y 10 la iniciarán en el primer semestre de 2017, la ejecución tomará un ritmo sin precedentes en los años venideros. Tres tipos de proyectos se destacan en esta inversión: los proyectos construidos por concesión, las alianzas públicos privadas y la inversión no concesionada.
Las mayores inversiones se concentran en Antioquia, donde se intervendrán cerca de 1.854 km en vías que facilitarán su conexión con la costa norte, el eje cafetero y el centro del país, para una inversión en los próximos años de 11,9 billones de pesos. Los proyectos más importantes son las Autopistas Conexión Pacífico 1, 2 y 3, a Autopista al mar 1 y 2 y las autopista conexión rio magdalena 1 y 2.
Le siguen las inversiones de la región centro, que abarca las vías que mejorarán la conexión de Bogotá - Huila y Tolima con el puerto de Buenaventura. Esta inversión se estima en 9,5 billones de pesos y comprenderá la intervención de 1.516 Km de vías. El propósito de varios de estos proyectos es facilitar el paso del transporte de carga hacia el norte del país sin pasar por Bogotá. También facilitar el envío de los productos de la región centro hacia el occidente del país, donde se encuentran los puertos de exportación y se terminará pronto el túnel de la línea.
En el Nororiente las inversiones serán de 4,5 billones y se intervendrán 233 kilómetros. El propósito de estos proyectos es mejorar la conexión de Santander y Norte de Santander con Antioquia y la costa pacífica por medio de rutas como Barranca-Bucaramanga-Yondó, Ocaña-Gamarra y Pamplona-Bucaramanga. En la actualidad Norte de Santander no cuenta con buenas vías de acceso al resto del país lo que hace su economía muy dependiente de la actividad fronteriza, por lo que con estos proyectos logrará mejorar su conexión con la capital, Antioquia y la Costa posibilitando una diversificación de sus mercados.
En los Llanos orientales la inversión contempla proyectos de gran envergadura, como la carretera Chirajara-Fundadores, una alianza público-privada que construirá además de la carretera otros 7 túneles, 16 puentes, y 16 Kilómetros de vía. Estas construcciones intervendrán cerca de 233 kilómetros con una importante inversión en túneles y viaductos. Están también las vías Villavicencio - Yopal - Arauca, y la malla vial del Meta, que permitirán potenciar el desarrollo de los Llanos orientales como potencia agrícola del país.
En la Costa Atlántica se tiene previsto intervenir 495 Kilómetros, con una inversión de 2,6 billones de pesos para construir vías como César - Guajira y Cartagena Barranquilla. Esta última vía permitirá fortalecer el gran potencial de desarrollo que la costa atlántica tiene como potencia turística.
En el Occidente se realizará la tercera inversión más importante en volumen de recursos, con 5,1 billones de pesos, y 306 kilómetros de carreteras intervenidas. Rumichaca-Pasto, Santander de Quilichao, Popayán y Mulaló-Loboguerrero. Estas vías pretenden mejorar los tiempos de viaje hacia el puerto de Buenaventura, por donde se moviliza la mayor cantidad de la oferta exportadora de la industria y la agricultura colombiana.
En el sur de Colombia se realizará la vía Santana-Mocoa-Neiva, que conectará el Huila con Putumayo en diferentes municipios, permitiendo que el huila sirva de puente de conexión del putumayo con Buenaventura y el centro del país.
Inversión portuaria.De acuerdo con la ANI en puertos las inversiones para 2016 son del orden de 440 mil millones de pesos, de los cuales se han ejecutado más de la mitad en el transcurso del año y se han entregado obras importantes como el muelle de TCBUEN (Terminal de Contenedores de Buenaventura) duplicando la capacidad del muelle, obras que se entregaron al comienzo del año.
En el puerto más importante de Buenaventura, la Sociedad portuaria regional, se expandió el muelle y permitirá que grandes grúas y grandes barcos que vienen y van al Canal de Panamá ampliado. También se adiciona la capacidad portuaria a la zona de Buenaventura. Se está construyendo también el nuevo puerto de aguadulce que a partir de comienzos de 2017 empieza el servicio regular.
Aeropuertos.En aeropuertos se trabaja en casi todas las capitales departamentales del país. Para 2016 se había presupuestado en inversión 500 mil millones de pesos y se han invertido 548 mil millones a agosto, sobrepasando la meta anual de ejecución. Entre los proyectos más destacados está la expansión del terminal de Bogotá, nuevo terminal internacional en Cali, ampliación del aeropuerto de Rionegro de Antioquia, la ampliación del aeropuerto Barranquilla y la ampliación del aeropuerto de Bucaramanga y del de Santa Marta para triplicar su capacidad.Los procesos que estaban en proceso de ejecución están en plena marcha.
Vías férreas.En vías férreas el balance de la ANI revela que se tienen previstas en 2016 inversiones por cerca de 140 mil millones de pesos, de las hay ejecutados 41 mil millones, principalmente en construcción de la segunda línea entre Chiriguaná y Santa Marta y la recuperación del resto de las vías que necesitan mucha inversión para poderse operar. Dorada y Chiriguaná que está casi totalmente recuperada y se tiene un tren de prueba para llevar carga hasta el puerto de Santa Marta. Se encuentran también en su fase final los trabajos en la vía Bogotá y Belencito.
Industria Colombiana: se recupera o no? Perspectivas
Cuando se anticipaba que la industria sería una de las fuentes del crecimiento en 2016, las cifras han mostrado resultados que confunden. A los efectos estadísticos generados por el cierre y apertura de la refinería de Cartagena en los últimos años se sumaron en 2016 el impacto de la sequía y del paro camionero, que hizo que las cifras de la industria en julio y agosto fueran totalmente contradictorias: mientras se generó en julio un freno muy fuerte a la actividad sectorial, en agosto la producción industrial se recuperó.
Cuál es el balance real del año por sectores y como cerraría la industria en 2016?
En el año corrido a agosto, la industria colombiana registró un crecimiento del 1,4%, una tasa modesta oculta dentro del 4,5% que registra si se incluye refinación de petróleo. Las esperanzas de recuperación económica estaban puestas en este sector, favorecido por una devaluación que encarece importaciones y abarata nuestras ventas a los mercados externos.
Una mirada al detalle de las cifras muestra que hay factores coyunturales que no han permitido la recuperación de algunos sectores, pero que la tasa registrada en el año corrido a agosto (1,4%) es superior al 0,6% registrado en el mismo período de 2015 y más sectores que los del año pasado crecieron.
Sectores con crecimiento sostenido
Los productos con una recuperación sostenida en 2016 son molinería, otros productos alimenticios, calzado, imprentas y editoriales, refinerías de petróleo, otros productos químicos, jabones y detergentes, farmacéuticos, químicos, hierro y acero, productos metálicos y vehículos. Estos sectores registran una tasa de crecimiento positiva y mayor a la reportada en el mismo período de 2015 (enero-agosto). También en el mes agosto su tasa de crecimiento fue mayor a la reportada en el promedio del año 2016.
Fuente: Cálculos EA con base en DANE
Sectores con caídas fuertes
Estos pueden dividirse en dos grupos, los que tuvieron un buen 2015 y cayeron en 2016 y los que vienen de un fuerte proceso de ajuste en los últimos dos años. En los primeros están azúcar, curtiembres y otros tipos de equipo de transporte, aceites-grasas y cacao y en los segundos están carrocerías, autopartes, productos de caucho y maquinaria eléctrica.
En el caso de cacao, aceites y grasas, trilla de café y azúcar atravesaron por una circunstancia puntual derivada de la sequía, que afectó la oferta agroindustrial en el primer semestre del año. En el caso del azúcar afectó además el descenso de las exportaciones en volumen y de los ingresos por cuenta de los precios internacionales más bajos en siete años. Estas circunstancias y la reducción de los aranceles a la importación desde el inicio de este año, han generado la sustitución de la oferta local por importaciones en el sector azucarero.
Otros sectores muestran una situación más compleja, en particular los asociados al consumo de bienes durables como maquinaria eléctrica, carrocerías y autopartes. Mientras maquinaria eléctrica sufre la menor demanda del sector de la construcción y el ajuste en el consumo de electrodomésticos, carrocerías y autopartes se han visto afectados por la menor demanda de vehículos. La devaluación ha encarecido el CKD importado aumentando el costo de los vehículos en un ambiente de contracción del consumo de bienes durables. Con menor ensamblaje y producción local de vehículos se afectan las autopartes, pues el 40% de la las autopartes colombianas abastecen la producción local, una circunstancia que ha pesado más que el buen comportamiento del mercado de reposición. No obstante se destaca que vehículos ha comenzado a registrar tasas moderadamente positivas de crecimiento que si se consolidan podrían impulsar la demanda de carrocerías y autopartes en 2017.
Perspectivas
El complejo entorno internacional no ha permitido la recuperación de las exportaciones locales en los mercados tradicionales como la Comunidad Andina y Estados Unidos, que había compensado con su demanda las caídas en los otros mercados en 2015 pero que no mantuvo su buena dinámica en 2016, una circunstancia que ha afectado a sectores como el textil-confección. En el mercado interno la demanda de los hogares se ajusta por cuenta del menor ingreso real causado por la inflación y el aumento de las tasas de interés, que afecta el consumo de bienes durables.
Sin embargo, las perspectivas para la agroindustria, que representa sumada agro e industria el 10% del PIB total del país serán mejores en los meses venideros. Los precios internacionales del azúcar se están recuperando en los últimos meses y los de palma de aceite están al alza desde el inicio del año. En café, cacao y palma la menor oferta afectó la producción industrial, pero las perspectivas son buenas en exportación y demanda de biocombustibles. En estos sectores se concluye que el problema no fue de una menor demanda sino de una reducción en la oferta generada por las condiciones del clima.
La recuperación de la industria dependerá de la mejora en la demanda de nuestros socios comerciales, la reducción de la inflación y de las tasas de interés y el comportamiento del clima.
Los precios internacionales parecen recuperar su tendencia positiva, lo que tendría un impacto positivo en la economía de los países socios y la producción agrícola local. En el país la inflación comienza a moderarse y se espera que en 2017 las tasas de interés bajen para promover la recuperación. Las perspectivas de la economía mejorarán en un entorno donde se ha pronosticado que el fenómeno de la niña será moderado. Estas, que fueron las causas de la contracción de la industria, contribuirán a su crecimiento en 2017.
Exportaciones agroindustriales en el mundo: Evolución, productos y países líderes
Las cifras de exportaciones de la agroindustria en el mundo permiten identificar las características y tendencias recientes de las exportaciones agroindustriales. Colombia cuenta con un sector agroindustrial fuerte, que ya cuenta con presencia internacional en los segmentos de aceites y grasas, azúcar, confitería, se prepara para aumentar su participación en los mercados externos, en varios de los segmentos agroindustriales.
Cuáles son los países líderes, los de mayor crecimiento y cuál ha sido la evolución de las exportaciones agroindustriales en el mundo?
Las exportaciones agroindustriales en el mundo sumaron en 2015 1.027 billones de dólares, el 6,3% de las exportaciones mundiales. Los rubros más importantes son la carne y despojos, cereales, frutas, pescado, semillas oleaginosas, lácteos, aceites y grasas. Los productos cárnicos representan el 4% de la oferta exportadora de la agroindustria mundial, estando el mayor mercado en la carne despostada congelada, que es el principal producto en las exportaciones mundiales. El café y el azúcar representan 3,6 y 3,7% cada uno.
Exportaciones mundiales de productos agroindustriales:
distribución %
Fuente: Cálculos EA con base en Comtrade.
2015 fue un año crítico para el comercio mundial de productos agroindustriales. Las exportaciones cayeron 10,9%, un descenso que fue generalizado en todas las 19 ramas del sector registradas por las Naciones Unidas en su base de datos Comtrade. Este debilitamiento del comercio mundial venía desde 2014, cuando habían crecido 2% aunque sólo 6 de los 19 sectores habían reducido sus ventas.
El descenso en los precios de las materias explica una parte del descenso en el valor exportado. Sin embargo, la caída en la demanda mundial tuvo efecto también en los volúmenes exportados, como se observó por ejemplo en el caso del Arroz[1].
Sin embargo, en medio de la contracción se destacan varios factores positivos: Mientras las exportaciones totales de este sector caen 11%, Hortalizas y tubérculos, Frutas y Café registraron descenso del 1%, 2,5% y 3%, las menores contracciones entre la cadena Agroindustrial. Las frutas y hortalizas son dos segmentos cuyo potencial exportador se comprueba al ver que entre los alimentos son los que sufren el menor impacto cuando se contrae la demanda externa.
En contraste, las exportaciones de lácteos y sus derivados son las de mayor descenso, una señal más del desequilibrio que caracteriza últimamente estos mercados.
Fuente: Cálculos EA con base en Comtrade.
En la cadena cárnica las exportaciones son 17,2% de las exportaciones agroindustriales en el mundo siendo carnes y despojos comestibles es el principal producto, con el 11,2%, seguido de las preparaciones de carne con el 4% y los animales vivos con el 2%.
En el siguiente cuadro se aprecian los líderes de exportación en cada segmento y su valor exportado en 2015 en millones de dólares, donde se observa la importancia de los Estados Unidos y Alemania, al estar entre los 10 primeros exportadores en los tres segmentos. Brasil es un importante exportador en carne y despojos y preparaciones de carne mientras Francia lidera en animales vivos y China en preparaciones carne. Los 10 principales exportadores abarcan el 34% de la oferta exportable del mundo, lo que indica que este mercado de exportación no tiene un grado alto de concentración.
Fuente: Cálculos EA con base en Comtrade, cifras 2015
Las exportaciones de cereales (arroz, avena, centeno, maíz, cebada, sorgo y trigo) son uno de los mercados más dinámicos en exportación de alimentos. Las exportaciones suman el 17,6% de las exportaciones agroindustriales, una cadena productiva conformada por la producción de cereales, el proceso de molinería y las preparaciones a base de cereales. Los 10 primeros productores abarcan el 30% del total exportado en molinería y preparados, mientras en cereales el mercado está más concentrado, con el 38% en cabeza de los grandes exportadores del mundo.
Se destacan en los tres eslabones nuevamente Estados Unidos por ser parte del ranking en los tres segmentos y Alemania por encabezar la lista en molinería y preparaciones.
Fuente: Cálculos EA con base en Comtrade, cifras 2015
Las exportaciones del sector de Frutas y hortalizas representa el 14,4% del total de exportaciones de la agroindustria, 9% la exportación de frutas frescas y 5,4% los productos elaborados, Estados Unidos lidera las exportaciones en el eslabón primario, seguido de España, chile y china. Se destaca la presencia de otros países latinoamericanos como México y Ecuador entre los 10 principales exportadores de frutas.
En los productos manufacturados del sector, además de Andorra se destacan China y Estados Unidos en el segundo y tercer lugar, seguido de un importante número de países de la Unión Europea: Países Bajos, Italia, Bélgica, España y Alemania liderando este mercado.
Fuente: Cálculos EA con base en Comtrade, cifras 2015
A diferencia de los productos cárnicos y algunos segmentos en la cadena cerealera, en las frutas se observa un mercado concurrido en la producción de frutas frescas pero no en las preparaciones a base de frutas y hortalizas.
Mientras en el primero los 10 principales exportadores concentran el 32% de la oferta, en las preparaciones de frutas y hortalizas Andorra, representa el 25% de la oferta mundial exportada y los 10 principales oferentes en el mercado mundial son el 49%.
Se observa también que el mercado de preparados a base de frutas y hortalizas es mucho más pequeño que el de frutas frescas, por lo que se identifica un gran potencial de crecimiento para países que cuenten con un potencial de desarrollo en este campo.
Finalmente, el cuarto gran grupo de alimentos importante es el asociado a las oleaginosas, que representan el 15% de las exportaciones agroindustriales en el mundo.
La producción de semillas y frutos oleaginosos comprende las semillas de soya, algodón, maní, girasol y almendra de palma. En el mercado de este producto primario se destacan Argelia, Estados Unidos, Brasil y Canadá, un grupo selecto de países donde los primeros 10 exportadores abarcan el 90% de la oferta exportable.
En la fabricación de aceites y grasas los líderes exportadores son Malasya, Argentina, Países bajos, países que junto con los seis restantes del cuadro aportan el 30% de la oferta exportable en el mundo.
Fuente: Cálculos EA con base en Comtrade, cifras 2015
[1]http://www.fao.org/economic/est/publications/publicaciones-sobre-el-arroz/seguimiento-del-mercado-del-arroz-sma/es/
Cede el consumo de los hogares en Colombia: qué compras se aplazan?
Las cifras del consumo de los hogares por finalidades muestran los sectores que más se han beneficiado con el aumento del ingreso per-cápita en estos años y cómo ha evolucionado el consumo de cada tipo de bienes. También muestran cuales han sido los de mayor ajuste en el último año, en el cual los precios de los alimentos y la inflación en general han mermado el presupuesto para otros consumos.
Que compras se aplazan con el menor crecimiento y cómo ha evolucionado el consumo de los hogares?
La mejora que el ingreso de los colombianos registró en los últimos años se destinó a la diversión, el turismo, los restaurantes y otros bienes distintos a los más tradicionales de la canasta familiar, es decir al bienestar. Sin embargo, la información también revela que en épocas de ajuste las familias tratan de bajar sus gastos de bolsillo en salud, transporte y comunicaciones, rubros que como se observa, son básicos en el gasto de los hogares.
Diversificación del consumo. Una comparación del crecimiento en los últimos cuatro años revela que la mejora del ingreso de los hogares, más que redundar en mayor cantidad de los mismos bienes ha permitido una diversificación del consumo: los rubros de demanda con mayor contribución al crecimiento son los bienes y servicios diversos, restaurantes y hoteles, alimentos y bebidas, recreación y cultura y prendas de vestir. Estos sectores han crecido a tasas superiores al promedio de crecimiento del consumo de los hogares.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Como se observa el gasto en entretenimiento y cultura es uno de los que más ha crecido y así lo revelan las cifras del sector como la expansión de salas de cine, conciertos y diversos espectáculos. El fuerte crecimiento del turismo a tasas superiores a las del PIB total confirma la tendencia de las cifras de consumo por finalidades.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Transporte y comunicaciones, los de mayor ajuste en el último año. Mientras los sectores de mayor crecimiento en el último año son bienes y servicios diversos, bebidas alcohólicas y tabaco, restaurantes y hoteles y recreación y cultura, las cifras revelan datos interesantes sobre el uso del ingreso en épocas de ajuste. La inflación y el mayor costo del crédito por el alza en los intereses y el enfriamiento de la economía llevan a los hogares a ajustar sus gastos.
En el último año, los segmentos de menor crecimiento han sido los bienes durables como muebles y electrodomésticos, que de crecer 6,3% a marzo de 2015 su consumo fue descendiendo trimestre a trimestre hasta aumentar solamente 2,3% en marzo pasado, última cifra disponible. El gasto en salud ha sido otro de los afectados, con una evolución similar y una tasa de 2,6% en el primer trimestre cuando un año atrás crecía 4,6%. Transporte y comunicaciones son los rubros de consumo que han registrado tasas negativas de crecimiento en el último año.
Fuente: DANE, cuentas nacionales
Los gastos que más cambian. Se observa que mientras algunos gastos como los de alimentos mantienen tasas estables de crecimiento en el tiempo, los de bebidas alcohólicas, salud, transporte, comunicaciones y recreación y cultura presentan mayores fluctuaciones. Esto indica que ante un ajuste en el ingreso real como el provocado por la inflación de alimentos, el ingreso se concentra en estos dejando de lado el consumo de otros bienes importantes también como la salud o el transporte. Restaurantes crece al ritmo del promedio total del consumo de los hogares y lleva la misma tendencia, lo que indica que una merma en el ingreso hace que los hogares ajusten su consumo en estos establecimientos.
La industria colombiana en 2016: detalles y matices de la recuperación
En el año corrido hasta abril, la producción de la industria manufacturera creció 6,2% anual frente al mismo período de 2015, la tasa más alta para este período desde 2007. 27 de los 39 sectores mostraron crecimientos positivos destacándose varias actividades, que repuntaron gracias diversos factores como la dinámica constructora, la actividad de refinación de petróleo, el fenómeno del niño, el consumo de los hogares y el proceso de sustitución de importaciones generado por la fuerte devaluación del peso.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Sectores destacados
Vistos por su contribución al crecimiento del agregado industrial, se destacan cinco grupos de sectores.
En primer lugar está la refinación de petróleo, que representa el 16.2% de la producción manufacturera, aportando la mitad del crecimiento (3,4 puntos de los 6,2% registrados), al mostrar una variación del 20,7% anual entre enero y abril de 2016 frente al mismo período de 2015. La entrada en funcionamiento de la refinería de Cartagena ha propiciado este crecimiento, que ha favorecido la recuperación y eficiencia de toda la cadena petroquímica en Colombia.
La elaboración de bebidas fue el segundo impulsor del crecimiento industrial, con un aumento del 16,1% de la producción y un aporte de 1,6 puntos al crecimiento de la manufactura en los cuatro primeros meses del año. El fenómeno del niño estimuló fuertemente el consumo de bebidas, jalonando la producción para abastecer todas las regiones del país.
Los siguientes sectores aportan los restantes 1,3 puntos del crecimiento de la industria en los cuatro primeros meses del año, sobresalen varias actividades:
Los sectores asociados a la construcción han sido protagonistas, pues cemento, productos metálicos y vidrio son los tres segmentos con mayor contribución al crecimiento industrial después de refinación y bebidas.
- La producción de vidrio, creció 18,7% en el año corrido, impulsada por el volumen importante de obras en proceso de construcción y también por el buen desempeño de la industria de bebidas.
- Productos metálicos, que desde 2012 había mostrado una tendencia decreciente hasta mostrar tasas de crecimiento negativas en 2015, recuperó su dinámica en 2016 con una tasa de crecimiento del 7,1%.
- La producción de cemento, que había mostrado un bajo dinamismo desde 2013, también recobró su dinámica con un crecimiento del 5,9% en el año corrido a abril de 2016.
Fuente: DANE, encuesta mensual manufacturera, varación % año corrido enero-abril 2016/2015
En el tercer grupo de sectores en crecimiento se destacan aquellos con elevado crecimiento como imprentas y editoriales, madera y sus productos, industrias básicas de metales no ferrosos, calzado y artículos de cuero, que participan con bajos porcentajes en la producción industrial pero registraron tasas de crecimiento superiores al 11%.
Un cuarto grupo de sectores a destacar son aquellos que sin registrar tasas de crecimiento tan elevadas, tuvieron un comportamiento positivo y pesan mucho en el agregado industrial. Es el caso de jabones, detergentes y aseo y cosméticos, con crecimientos moderados pero una participación del 4% en la producción industrial.
En este mismo grupo están los productos farmacéuticos y plásticos, que registraron un crecimiento del 3% y 2,1% pero su aporte al producto industrial es del 4%, importante para el agregado. En el caso de plásticos es notoria la recuperación de sus exportaciones al mercado de Estados Unidos, que registraron un crecimiento del 11% anual entre enero y abril de 2016.
Finalmente se destaca el resultado positivo el desempeño de confecciones, lácteos y la fabricación de vehículos automotores. Vehículos había registrado un largo período de contracción y mostró un aumento del 5% en el año corrido a abril de 2016. No obstante, si bien la actividad de ensamblaje registró una recuperación, la producción de carrocerías y autopartes da cuenta de un fuerte ajuste en 2016, resultados que contrastan.
12 sectores registran descenso en la producción industrial.
Los sectores que registraron descensos representan solamente el 16% de la producción industrial, donde se encuentra químicos básicos, carrocerías y autopartes como los más importantes y otros tipos de equipo de transporte, 12 de 39 sectores encuestados por el DANE.
Perspectivas
La consolidación de la recuperación de la industria, que representa el 11% del PIB es vital para el crecimiento de la economía colombiana. Como fuerzas positivas están el encarecimiento de la competencia importada y la dinámica que la inversión en algunos sectores como el de infraestructura y de la cadena petroquímica.
Sin embargo, las amenazas provienen de una posible desaceleración de la construcción de vivienda y el consumo de los hogares por cuenta del mayor ingreso que absorben los alimentos más costosos, las elevadas tasas de interés y la carga financiera, que pueden imprimir una menor dinámica en particular en el consumo de bienes durables.
La demanda externa responde por el momento con lentitud, una fuente de crecimiento con la que la industria debe contar con cautela dadas las condiciones de la economía mundial.
Porqué el crecimiento del PIB en el primer trimestre fue menor al esperado? Perspectivas sectoriales para el resto de 2016 y proyección 2017
Las proyecciones de crecimiento del PIB para 2016 se tornaron menos optimistas después de los resultados publicados por el DANE, que dieron un crecimiento del 2,5% en el primer trimestre del año, una desviación de −0,7% puntos porcentuales frente a nuestra previsión de 3.2%. Este resultado se produjo por cuenta de una dinámica menor a la esperada en todos los sectores excepto Construcción y Transporte. Por el lado de la demanda la formación de capital tuvo un efecto importante, en particular por el impacto del menor gasto del gobierno en el crecimiento del PIB.
Se observó que todos los sectores económicos por el lado de la oferta presentaron un crecimiento menor al esperado, especialmente la agricultura y los servicios. El sector de más modesto crecimiento positivo fue el agro, con un aumento del 0,7% anual frente al mismo período de 2015.
Este resultado no se presentaba desde 2010, cuando la actividad registró un descenso de 3.2%. En el primer trimestre de 2016 mientras el café, que representa el 13% del PIB agropecuario jalonó de manera fuerte el crecimiento sectorial con un aumento del 7,9%, los otros productos agrícolas (43% del PIB sectorial) se redujeron en 2,9%. El fenómeno del niño fue la causa principal, pues redujo el rendimiento de los cultivos y la inversión.
En sectores como la industria, la recuperación fue positiva pero de todas formas el desempeño de grandes actividades como vehículos y los sectores exportadores responden aún con lentitud, lo que no permitió consolidar el crecimiento proyectado por nosotros. El comercio se han podido ver afectados por los sucesivos aumentos en los tipos de interés.
Perspectivas de 2016
Con estos resultados, las perspectivas de crecimiento se tornan más modestas. Para el segundo trimestre de 2016, el crecimiento anual esperado aumentaría levemente hasta 2.6%, siendo jalonado por el sector industria manufacturera, con una tasa de 5.2%, mientras el sector menos dinámico sería minería que tendía un descenso menor respecto al primer trimestre de un -3.3%.
Fuente: DANE, proyecciones Equipo Económico EA
Las razones estarían en los componentes de inversión y demanda, que serían menos dinámicos por cuenta del aumento en las tasas de interés y de la devaluación del peso. También se observa que la contracción del gasto del gobierno tendría un impacto fuerte en el crecimiento, como se observa al ver el PIB por componentes de la demanda.
El perfil esperado por trimestres apunta a un crecimiento en torno al 2.6% en el último trimestre de 2016 y para el cierre del año se daría un aumento del 2,5%, un año en donde el mayor crecimiento anual correspondería a la construcción (5.5%) y el menor a minería (-2.7%).
Por su parte, por el lado de la demanda el mayor crecimiento anual esperado para 2016 estaría en el consumo de los hogares con 3.7% y el menor en importaciones con 1.6%. El mayor crecimiento en el segundo trimestre de 2016 sería el del sector importaciones, con una tasa de 9.5% y el menor el de formación bruta de capital con un 1.2%.
Fuente: DANE, proyecciones Equipo Económico EA
Para 2017, la previsión mejora hasta una tasa anual de 3.3% para el PIB total. Para 2017 se espera un mayor crecimiento de la economía, basado en el mejor comportamiento del comercio, el sector transporte, los servicios y la agricultura. Sin embargo, la situación de la economía mundial marcará este desempeño, pues se requiere de unos precios del petróleo más altos y estables y consolidar el crecimiento de las exportaciones y la inversión extranjera y privada en general.
Fuente: DANE, proyecciones Equipo Económico EA
Comercio interno: se resiste por ahora al enfriamiento económico?
En el primer semestre de 2016 el comercio minorista se resiste al ajuste. Las cifras DANE y las proporcionadas por Fenalco así lo demuestran. Mientras las cifras del DANE revelan que en los acumulados 12 meses a febrero el comercio total crece 7,4%, esta cifra sin combustibles ni vehículos llegó al 12,4%. Las ventas por sectores muestran que ferreterías continúa liderando el crecimiento sectorial, con una tasa del 19% anual, seguido de bebidas y tabaco, repuestos y alimentos y bebidas, que registran crecimientos reales superiores al 10% acumulado anual a febrero de 2016.
Fuente: DANE, cálculos EA
Ferreterías es el líder del crecimiento sectorial, sumando ya dos años de crecimiento por encima del 10%, un negocio donde se estima hay en las cinco principales ciudades del país cerca de 8.700 establecimientos. Autopartes es otro de los segmentos con crecimiento sostenido gracias a que los vehículos adquiridos en el boom del crecimiento del parque automotor en la mitad de la década presente están demandando partes para reposición. Alimentos ha tenido una dinámica aceptable de crecimiento y bebidas es uno de los líderes del crecimiento industrial y en ventas del comercio por cuenta del fenómeno del niño que incrementó notoriamente la demanda de agua, jugos y bebidas gaseosas.
La bitácora de Fenalco, por su parte, señala que con excepción de algún debilitamiento en marzo, los primeros meses de 2016 han sido favorables al comercio. Las ventas en abril registraron un comportamiento mejor que el de marzo y las expectativas de los comerciantes dan un panorama optimista para los meses venideros. Por sectores la bitácora de Fenalco reseñó que bajaron las ventas de vehículos, de ropa para el hogar, electrodomésticos, ferreterías y productos para reparaciones en el hogar, mientras crecieron las ventas de cosméticos.
La información del DANE destaca los resultados de la actividad comercial de Cali, región que ha jalonado el crecimiento de las ventas del comercio desde 2015, con variaciones superiores al 5% anual, un resultado que contrasta con Bucaramanga, con un descenso en las ventas del 4,7% anual a febrero de 2016. Bogotá, Medellín y Barranquilla, muestran tasas de crecimiento en el último año entre el 1% y 3%.
Fuente: DANE, cálculos EA
Las compras con tarjetas de crédito son un indicador de que la dinámica continúa siendo positiva a pesar de las alzas en las tasas de interés. A febrero este indicador registró una variación acumulada anual de 12,4%, superior al 8,9% que se registraba en febrero de 2015.
Fuente: Superfinanciera, cálculos EA
A pesar de tener unas tasas de interés al alza, la fortaleza del crédito y del consumo muestran que 2016 se mantendría en crecimiento para el comercio minorista.
Por lo pronto, la inversión sectorial no se detiene, con casos de gran envergadura como la expansión del grupo Exito en Brasil, Argentina y Uruguay, la apertura en Colombia de una tienda para minoristas cerca de Corabastos. La fuerte expansión de formatos como D1, también han tenido incidencia en el crecimiento sectorial, en el cual, según la encuesta de Fenalco, los mini mercados serían los que ven a estos establecimientos como su competencia más fuerte.
Confecciones: cifras y matices de un sector en recuperación
Con una producción que en el año corrido a febrero crece al 8% anual, el sector de confección en Colombia se prepara para ganar porciones del mercado interno y fortalecer sus exportaciones. Logrará consolidarse este buen crecimiento del inicio del año en medio de un ajuste de la economía y del comercio mundial?.
Las cifras del sector confección vienen recuperándose en el último año. Las ventas vienen creciendo por encima de la producción desde finales de 2014, lo que ha permitido a las empresas reducir sus inventarios. Esta circunstancia, sumada al ajuste sistemático de su producción desde septiembre de 2014, permitió a las empresas estabilizar su oferta.
Sin embargo desde noviembre pasado las cifras del DANE muestran que las empresas confeccionistas reinician con nueva dinámica, alcanzando en el año corrido a febrero de 2016 un crecimiento del 8% anual en la producción. En el gráfico, que muestra los acumulados anuales 12 meses de la producción, se observa el buen comportamiento de las ventas y su cierre a febrero del 2,5%.
Fuente: DANE
En buena parte, la devaluación ha favorecido las condiciones de recuperación sectorial, pues encarece las exportaciones y mejora los márgenes para las empresas locales. Una mirada al índice de precios al productor en el primer trimestre de 2016, revela que el crecimiento de los precios de las materias primas asociadas a la confección, como los tejidos de algodón, los tejidos de fibras artificiales fue superior al 10%. Sin embargo, también los productos finales han ajustado sus precios y no todos consumen la materias primas ya mencionadas: suéteres de punto, la ropa interior, las medias y los vestidos en tejido de punto para hombre.
El crecimiento de los precios muestra que las empresas han trasladado el aumento de los costos e incrementado levemente los márgenes del sector. Sin embargo, esta es una apuesta relativa en tanto la demanda tendría, por cuenta del aumento de las tasas de interés y el menor crecimiento de la economía un ajuste. Las cifras del primer trimestre muestran que balance del comercio es mixto en tanto Fenalco destacó en su última bitácora que las ventas en el comercio de textiles y confecciones no fueron tan dinámicas en marzo mientras las cifras DANE muestran una tasa de crecimiento del 11% en el año corrido a febrero en las ventas, una tasa muy favorable y superior al total del comercio.
La industria Colombiana de la confección ya no está limitada al mercado interno o las exportaciones. Sus grandes empresas como Crystal SAS (propietaria de Vestimundo y con las marcas GEF, Punto Blanco, Baby Fresh y Galax), Estudio F, Pat Primo, Leonisa, Permoda o Tennis, o Artextil, cuentan con plantas en diversos países de América Latina, Asia e incluso Estados Unidos. Esta diversificación productiva les permite tener un mayor control de la cadena de abastecimiento, clave del crecimiento. Aprovechan las grandes las sinergias de cada mercado en insumos, en el que aceden a una mayor variedad de telas, diseños y condiciones económicas, tendencias y costos.
Buscando economías de escala, las empresas colombianas han logrado con su proceso de internacionalización acceder a costos más bajos de factores, y responder con flexibilidad desde las diferentes plantas o líneas de producto.
También la aplicación de tecnologías a la cadena de distribución, empezando desde la salida de la fabricación a la cadena de los inventarios, el centro de distribución es tan tecnificado como la manufactura misma.
Sin embargo, las economías latinoamericanas, receptoras de la inversión extranjera de los confeccionistas colombianos también están en ajuste como Ecuador, México o Venezuela, por lo que el desempeño de la economía colombiana resultaría más prometedor frente a estos mercados.
La dinámica sectorial no se detiene. A la expansión en el exterior se suma el crecimiento en el país, donde en ciudades intermedias y pequeñas, las grandes marcas cuentan con puntos en las zonas céntricas o en los centros comerciales en proceso o de reciente construcción.
Sector turismo en Colombia: en crecimiento exponencial
Sector turismo en Colombia: en crecimiento exponencial
Con un mercado cercano a los 4.5 billones de pesos, el turismo en Colombia revela su gran transformación en los últimos diez años: además de ser la actividad de mayor crecimiento en el PIB de 2015 y la segunda fuente de divisas después del petróleo, las cifras de los últimos diez años muestran que se duplicó el número de visitantes extranjeros y locales y se incrementó la capacidad instalada en más del 30%.
Cuál es la transformación de Colombia en punto estratégico del turismo mundial?.
Los indicadores
Se duplica el número de viajeros no residentes. El número de visitantes extranjeros aumentó de 1.6 millones de personas en 2013 a 3.2 millones en 2015[1]. La mejora en la seguridad, la consolidación del proceso de inversión extranjera de Colombia y su vinculación a los circuitos turísticos son unos de los principales factores que explican este comportamiento. Si por ejeplo se comparan los visitantes extranjeros con los registrados en 2007, se encuentra que el mayor número de visitantes extranjeros proviene de Estados Unidos, Venezuela, Ecuador y México. Se destaca el crecimiento en términos absolutos de los turistas provenientes de Estados Unidos, Venezuela, Brasil, Ecuador y Chile y se observa un gran crecimiento de los provenientes de Brasil, México y Chile.
Fuente: Cálculos EA con base en MCIT, no incluye transfronterizos
Gran crecimiento del turismo interno. El crecimiento del turismo también ha estado de la mano del consumo interno, que representa el 80% del flujo de pasajeros y se ha visto impulsado por la mejora en la seguridad y la mayor capacidad de consumo del colombiano. Mientras en 2008 se registró la salida de 34,9 millones de pasajeros de las terminales terrestres, en 2015 esta cifra llegó a 97 millones de pasajeros.
Fuente: Cálculos EA con base en DANE
El turismo de ocio supera por primera vez al de negocios. El número de visitantes con motivo del ocio llegó a representar el 45% del total de los turistas en el país, superando por primera vez en su historia al turismo de negocios. Este logro se obtiene gracias a la devaluación del peso que hace económicos nuestros destinos turísticos y por la mayor vinculación del país a los circuitos de turismo mundial, dado el importante crecimiento de la oferta hotelera y de agencias de viajes de talla internacional en las principales ciudades del país.
Ingreso de las cadenas hoteleras del mundo al país. Colombia construyó en los últimos diez años 27.700 mil habitaciones, una actividad constructora que ha sido evidente en estos años: mientras en 2007 se registraban en Colombia 167 mil metros cuadrados en proceso de construcción de hoteles, en 2015 esta cifra fue de 805 mil metros. Se destaca el fuerte desarrollo de ciudades íconos como Cartagena, a donde han llegado las grandes firmas hoteleras del mundo, con 243 mil metros cuadrados en construcción en 2015.
Las grandes cadenas han ingresado al país en esta década como NH Hoteles, con 15 hoteles y más planes de inversión en los próximos años, Radisson Hotels, Meliá, Iberostar Hotels & Resorts, Ibis, Hyatt Hotels, TRYP Hoteles, W Hotels GHL que comprende a las cadenas hoteleras Sheraton, Four Points, Sonesta y Hilton Gartner, Best Western Hilton, Holiday Inn, Augusta y JW Marriot, algunas de estas firmas han registrado que continuarán ampliando sus inversiones hoteleras en el país, lo que muestra que continúa la inversión de capital nacional. Los Hoteles han sido construidos por empresas colombianas que operan la franquicia en nuestro país.
Desarrollo de las regiones como destinos turísticos. El gran crecimiento del flujo de turistas ha beneficiado principalmente a Bogotá, duplicando el número de viajeros no residentes, al pasar de 480 mil visitantes en 2007 a 1 millón 146 mil en 2015. Este gran crecimiento ha ido a la par con el aumento de la oferta en 30% en los últimos años, para contar la ciudad con cerca de 17 mil habitaciones según la secretaría de turismo de Bogotá[2].
Antioquia, Bolívar y San Andrés también duplicaron el número de visitantes, al pasar el primero de 131 mil a 281 mil personas, el segundo de 131 mil visitantes a 281 mil personas y el tercero de 45 mil a 91 mil personas.
Valle no ha podido aprovechar este boom del turismo, por lo que su crecimiento podría verse en los años venideros si logra posicionar sus atractivos entre los gestores de destinos. Gran potencial de crecimiento para los turistas extranjeros muestran Risaralda y los Santanderes, mientras que los otros destinos se han debilitado en el flujo de viajeros del exterior, por lo que una política agresiva de promoción a los destinos no tradicionales, en la que compitan los departamentos entre sí, debería ser la tendencia en el futuro.
Fuente: Cálculos EA con base en MCIT
Desarrollo de segmentos turísticos. Además del turismo de ocio, se han desarrollado a la par con el auge de la industria petrolera los hoteles de carretera.
El Turismo de naturaleza pero sobre todo el turismo de salud se posicionan de la mano de la alta calidad y costo accesible de los especialistas y clínicas colombianas. La exención de IVA a la compra de paquetes turísticos por parte de no residentes es un estímulo aprobado en febrero pasado que hará más competitivo el turismo en estos nichos de mercado.
Perspectivas
Para 2018 el gobierno colombiano ha establecido la meta de lograr ingresos por 6 mil millones de dólares en divisas asociadas al sector turismo y la llegada de 5 millones de turistas incluyendo transfronterizos. Se tiene prevista la construcción de 60 nuevos hoteles, una actividad que generará cerca de 300 mil nuevos empleos. Para alcanzar estas metas, Colombia enfrenta un gran desafío sectorial: la mayor diversificación de sus destinos y la inversión en infraestructuras turísticas que potencien la experiencia de viaje a un destino nuevo que requiere del voz a voz. Una inversión que por ahora abarca la remodelación de 58 aeropuertos pero que avanzaría más allá para garantizar la óptima administración de las los destinos turísticos.
[1] No incluye transfronterizos.
(2) http://www.bogotaturismo.gov.co/sites/default/files/publicacion_inventario_alojamiento.pdf
Petróleo y petroquímica: el rey se transforma, que viva el rey
Petróleo y petroquímica: el rey se transforma, que viva el rey
[2] http://www.bogotaturismo.gov.co/sites/default/files/publicacion_inventario_alojamiento.pdf
Con la drástica reducción de los precios del petróleo en el mercado mundial, el mayor desarrollo de la cadena de valor se constituye en una oportunidad para los países que cuentan con esta materia prima en abundancia y han construido una infraestructura exportadora.
Colombia estaría en este grupo de países: cuáles son las perspectivas del país en el mercado petroquímico?.
La industria petroquímica se alimenta de dos grandes materias primas: el shale gas (esquisto) y el petróleo. El primero es materia prima de la producción de polietileno mientras el segundo permite la fabricación del polipropileno. Ambas materias primas permiten ofrecer productos comunes como empaques para la industria, el sector textil, películas para diferentes usos en el agro y el comercio.
Debido a los altos precios del petróleo, el polietileno, basado en el gas de esquisto, fue muy competitivo en precio en los últimos años y Colombia no fue la excepción en su consumo: se estima que mientras en polietileno el consumo aparente en Colombia es de 385 mil toneladas de baja y alta densidad, mientras el de polipropileno es de 354 mil.
Oportunidad de crecimiento
Sin embargo, la drástica reducción de los precios del petróleo podría ser una oportunidad de crecimiento para la industria local y las exportaciones. Debido al bajo costo de la materia prima, la fabricación de resinas de PP (polipropileno) se convierte en una opción más competitiva para la industria frente al polietileno (PE).
En el mercado local el polietileno es en su mayoría importado, por lo que se ha encarecido con la fuerte devaluación del peso. En contraste, el polipropileno es en su mayoría de oferta local, con una capacidad instalada que permite exportar. COMAI, filial de Ecopetrol, unida con Propilco crearon la marca Essentia, que presta soluciones a las necesidades de la industria del plástico y está en capacidad de producir Polipropileno, Polietileno y Masterbatch. La planta de Essentia alcanza una capacidad de 500,000 toneladas métricas por año en una de sus dos plantas. Esta capacidad instalada se compara en tamaño a la de la de Indelpro, el único productor de resinas de polipropileno en México que con sus dos líneas de producción alcanza las 590 mil toneladas.
En términos de exportaciones, el panorama internacional es positivo: además de contar con un tipo de cambio favorable, la demanda por productos provenientes del polietileno estaría siendo sustituída por polipropilenos. Empresas importantes de América Latina señalan que si bien a mediados de 2015 la capacidad instalada del sector estaba en 85%, se esperaba que para finales del año pasado e inicios de 2016 superara el 90%.
En 2015 Colombia exportó 552,8 millones de dólares, siendo los destinos más importantes Perú, Estados Unidos, Ecuador y México. Es de destacar que en 2015 los destinos de mayor contribución al crecimiento exportador fueron Perú, Estados Unidos, India, Alemania y Francia.
La colombiana Propilco es la única empresa productora de polímeros con capacidad de exportación en América Latina, con importantes operaciones en México. Sus productos se han ido especializando con el tiempo, para ofrecer productos de alta calidad como los homopolímeros de alta fluidez, claridad y transparencia, copolímeros, random, copolímeros de alto impacto, compuestos y masterbaches.
Colombia: fuerte en el sector plástico
El sector plástico es el principal exportador de la industria Colombiana, el tercer empleador y el cuarto consumidor de energía eléctrica de la industria, representa el 0,5% del PIB y el 4,1% de la producción industrial. El mercado colombiano es considerado atractivo para la industria plástica, por el reciente desarrollo de la clase media y el crecimiento de las exportaciones puede ser un factor adicional de impulso para esta industria, pues la agroindustria exportadora de banano y flores es una importante consumidora de estos materiales.
En el mercado colombiano los principales productos son las películas de polipropileno, materiales para la fabricación de textiles y empaques para el sector agrícola. También son consumidores el sector industrial (empaques, envases y productos desechables entre otros) y distribuidores en general. Los artículos de construcción y seguridad industrial asociados al PVC también tendrán una oportunidad en este escenario en tanto habrá una mejor disponibilidad de materia prima nacional de cloruro de polivinilo.
El crecimiento de este sector ha sido importante en los últimos diez años, sólo interrumpido por el proceso de construcción de la Refinería de Cartagena y los efectos del ajuste drástico del comercio con Venezuela.
Su dinamismo exportador en productos finales beneficia también a un importante grupo de pequeñas y medianas empresas, que son parte del acervo exportador de la industria colombiana. Empaques de alimentos, artículos de bazar y menaje, bolsas de uso agrícola, muebles, tapas, botellas, frascos, tanques de vehículos, tubos, fibras, chapas, alfombras, tubos, perfiles, juguetes, recipientes, acumuladores y tableros de la industria automotriz entre otros.
Si bien los costos de la materia prima y la devaluación se han convertido en aliados para el crecimiento sectorial, el buen momento del sector da un poco más de tiempo para trabajar en la superación de factores del entorno como los costos de la energía, que han sido elevados en el último año por cuenta del fenómeno del niño y la menor oferta de gas para las termoeléctricas. De acuerdo con Acoplásticos, la tarifa de la energía para la industria, medida en centavos de dólar es superior a la de Ecuador, Perú, Corea del Sur y Estados Unidos, mientras es menor a la de Brasil, México y Chile.
La cadena petroqúmica representa en Colombia el 9% del pib, 5,2% corresponde a la producción de crudo mientras el restante es el aporte de las actividades industriales derivadas. En la industria las actividades derivadas representan el 14% de la producción manufacturera, una cifra que podría aumentar si se logra un mayor consumo de productos intermedios por parte de las empresas locales.
Las perspectivas de Colombia en este sector son favorables, pues se combinan la abundante oferta de un recurso natural, el desarrollo de una cadena productiva tecnificada, la experiencia exportadora y la versatilidad de su oferta en producto final, que permite la participación de empresas de todos los tamaños.
Construcción de edificaciones: volverá a la senda del crecimiento?
Construcción de edificaciones: volverá a la senda del crecimiento?
Los indicadores del sector de la construcción en Colombia mostraron una recuperación en los últimos meses de 2015. El mercado inmobiliario creció a tasas superiores a las de 2014 y las licencias se han recuperado. Superará este sector la prueba del ajuste en 2016?, donde están las oportunidades?.
Presentamos aquí los resultados del mercado de la vivienda en Colombia, desde sus tres perspectivas: la actividad constructora, los proyectos venideros y el mercado inmobiliario.
A septiembre de 2015, último dato disponible, se estaban construyendo en Colombia 29 millones de metros cuadrados, 9,3% más que los registrados en el mismo período de 2014. En todos los indicadores se destacó el volumen de actividad en la segunda mitad de 2015, cuando las obras en proceso crecieron a una tasa mayor a la registrada en los tres trimestres anteriores, una tendencia similar a la de las licencias de construcción, que reportan crecimiento en los últimos cuatro meses del año y las ventas en el mercado inmobiliario.
En general se destaca que 2015 cerró con crecimientos en todas las regiones menos en Villavicencio, que mostró un proceso de deterioro fuerte en 2015. Barranquilla continuó siendo el motor de crecimiento de la construcción, pues aunque aporta sólo el 10% del volumen de obra del país, con su crecimiento del 34,4% aportó 4 de los nueve puntos del aumento de las áreas en proceso. No obstante, el ritmo de licencias de construcción que daría alguna perspectiva de la actividad futura, pareció moderarse en el segundo semestre.
Medellín y Rionegro mostraron resultados positivos, con crecimientos del 20% en esta variable, lo que sumado a su aporte del 17% al acervo de metros en construcción representó una contribución de 2 puntos de los nueve del agregado Colombia.
Bogotá tuvo una evolución muy modesta en el corte a septiembre aunque la tasa fue positiva en 0,7%. Teniendo en cuenta que en 2014 cerró con un crecimiento del 10%, la desaceleración de la actividad constructora en Bogotá se hizo evidente en las cifras.
En el segundo semestre de 2015 se destacó el crecimiento de Cundinamarca, región que aporta un volumen de metros cuadrados similar al de Barranquilla y registró a septiembre de 2015 un crecimiento del 11,3%.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Es de anotar que el volumen de obra nueva en proceso aumentó en 2015 frente a 2014, un crecimiento que se dio trimestre a trimestre hasta alcanzar el 20,3% en septiembre. Las obras nuevas representan el 20% de lo que está en construcción en el país, mientras que la que ya venía en proceso crecía al 6,9%. También los reinicios de obra en construcción cambiaron a tendencia positiva en 2015, con crecimiento cada trimestre hasta alcanzar una tasa del 30% a septiembre, lo que por supuesto coincide con el volumen de obras paralizadas, que se redujo en 8,7%.
Fuente: DANE, cálculos EA
Evolución por segmentos
El 58% de la obra que se encuentra en construcción corresponde a apartamentos, un segmento que registró un crecimiento del 6% a septiembre de 2015. Oficinas y comercio son los de mayor contribución al crecimiento en 2015 después de apartamentos, pues aunque aporta cada uno el 8% de área en proceso de construcción, crecieron 19,3% y 19,5% anual entre 2015 y 2014. La construcción de edificaciones dirigidas a la administración pública y hospitales y bodegas ha registrado un menor ritmo de crecimiento, con descensos en el último año.
Este resultado contrasta con Educación, un segmento en donde las obras en proceso de construcción crecieron 11% y con el plan de desarrollo, que contempla la construcción de 30 mil aulas para atender la jornada única en una inversión cercana los 5 billones de pesos, se espera que este segmento tenga un importante crecimiento en los años venideros.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Perspectivas del mercado
Las cifras DANE revelan que la actividad inmobiliaria registró un crecimiento del 14,2% en el año corrido a septiembre, un crecimiento superior al reportado en 2014, un indicador muestra el dinamismo de este mercado.
Fuente: DANE, Cálculos EA
El buen momento del sector de la construcción de edificaciones podría continuar si se miran las cifras de licencias de construcción en el segundo semestre, que mostraban un crecimiento del 13% promedio anual entre agosto y noviembre, una cifra muy superior a la registrada en la suma del año (enero-noviembre), de 0,1%.
Se observó que en los últimos meses del año se reactivó la solicitud y aprobación de licencias, que había estado registrando reducciones en el primer semestre de 2015, destacando las ciudades como Bogotá, Bolívar y Valle del Cauca aunque se vió una leve desaceleración en Cundinamarca, departamento que de todas formas conserva un crecimiento en el área aprobada a tasas superiores al 10%.
Fuente: DANE, Cálculos EA
Perspectivas
La actividad constructora sufrió un proceso de desaceleración al inicio del año pasado, que parece estar superando en los últimos meses. Bogotá revitaliza su actividad con el impulso que pueda imprimir el nuevo plan de desarrollo. De igual manera, las regiones intermedias están llevando a cabo procesos de construcción de proyectos sostenibles, en atención al déficit de vivienda que presentan y a los nuevos programas del gobierno como el nuevo subsidio a vivienda No VIS, que abarcará edificaciones con valor hasta de 230 millones de pesos. Segmentos como la construcción de instalaciones educativas, tendrán un crecimiento importante en los años venideros, por cuenta de los programas del gobierno.
Para 2016, la construcción es una de las apuestas de crecimiento de Economía Aplicada, con una proyección del 9%, cifra que incorpora tanto la actividad de obras civiles como de construcción de edificaciones.
Así van los sectores promisorios en 2015
Así van los sectores promisorios en 2015
En enero de 2015 Economía Aplicada envió a sus suscriptores los sectores promisorios. Presentamos un balance de su dinámica reciente, teniendo en cuenta que la economía Colombiana inició este año un proceso de moderación en su crecimiento, que ha causado una revisión de las proyecciones por parte de los analistas de 4,2% a 3,2% y luego a 2,8%, un ajuste que también se vive en el entorno internacional.
Como se han comportado nuestros sectores promisorios en este contexto?
1. Turismo. En los primeros siete meses del año los ingresos del sector hotenero crecieron 7,8%, tres puntos por encima del resultado registrado en el mismo período de 2014. El buen momento que vive el sector turismo se confirma con el porcentaje de ocupación hotelera, que fue superior en agosto de 2015 55,6% frente a 2014 (54,6%) y en el promedio del año fue 1,4% superior al promedio registrado en 2014 (52,8%).
2. Salud. Después de un flojo ritmo de crecimiento en 2013 y la recuperación en 2014, en 2015 los ingresos operacionales de las entidades de Salud que reportan a la muestra de servicios del DANE mostraron tasas de crecimiento del 14% y 12,6%. El incremento del número de afiliados al régimen contributivo, que fue de 256 mil personas a agosto de 2015, muestra que el sector cuenta con un mercado en crecimiento, además de la reducción de la tasa de desempleo permite prever que esta tendencia continuaría en los años venideros.
Fuente: Cálculos EA con base en DANE
3. Café y Flores. Las flores y el café exportan más del 90% de su producción, se dirigen en un porcentaje importante a una Economía Americana en recuperación. Aunque el entorno de precios internacionales no luce tan atractivo como en años anteriores, la devaluación ha permitido compensar este fenómeno. En el año corrido hasta agosto, las exportaciones de café crecieron 13% anual en dólares y las de flores un 7%, un resultado que fue mejor que en el mismo período de 2014 en flores (2%), pero menos dinámico en el caso del café (22,8%). Es de destacar que a Agosto de 2014 la tasa de cambio registraba un valor de 1897,4 pesos, en el mismo mes de 2015 el promedio del valor de la divisa llegó a los 3.012,59 pesos con el respectivo impacto positivo en los ingresos de exportación.
4. Educación Superior. Las cifras del DANE de educación superior privada muestran que los ingresos de estos establecimientos tienen unos de los crecimientos anuales más altos del sector servicios (10% promedio anual), manteniendo un ritmo positivo en 2015, con una tasa de crecimiento de 9,4% en el primer trimestre y 10,1% en el segundo. El programa Ser Pilo paga 2, que contempla becas otorgadas por el gobierno a estudiantes de Sisben 1, 2 y 3, es un impulsor importante para que estos y otros estudiantes accedan a la educación superior y continúe creciendo la tasa de cobertura de la educación en Colombia, que actualmente es del 45,5%[1].
Fuente: Cálculos EA con base en DANE
5. Artículos de viaje, bolsos y artículos similares: el mercado interno se comportó bien para este sector en 2014 y en 2015 ha mantenido tasas positivas pero menores a las de 2014, mostrando una dinámica menor en el consumo: hasta agosto de 2015, las ventas crecieron 7,6% anual año corrido y la producción el 13%. Las exportaciones no han respondido del modo esperado, con caídas superiores al 18%, por cuenta de la menor demanda mundial. Es importante precisar que las exportaciones de este sector están dirigidas a Estados Unidos, China y América Latina, estos dos últimos con ajustes importantes en el crecimiento de las economías.
6. Infraestructura. Aunque el indicador de obras civiles del DANE y el PIB sectorial reflejaron en el primer semestre un crecimiento más modesto que el de2014, sus tasas siguen siendo altas y superiores al aumento del PIB total, es decir, continúa jalonando el crecimiento de la economía. Los grandes proyectos adjudicados en 2014, se encuentran en su fase de pre-ejecución por lo que se espera que este indicador repunte a finales de 2015 y 2016. La ejecución de proyectos de vías terciarias se haría más dinámica este año y el 2016 por cuenta del cierre de las administraciones regionales.
7. Alquiler de Maquinaria. Este sector es el de mayor crecimiento en toda la cadena constructora, con un aumento de las ventas del 30% en 2014. En 2015 el sector de alquileres e inmobiliarias reporta un aumento del 19%, indicando que el buen crecimiento de las ventas continúa. La mayor intensidad en la ejecución de las obras públicas en las regiones con motivo de los cierres de mandato de alcaldías y gobernaciones se hará sentir en este sector, en donde se aspira la mayor ejecución de las obras de vías primarias, secundarias y terciarias ya contratadas en 2014 y el avance de las concesiones de tercera generación.
8. Servicios a las empresas. El sector de servicios a las empresas ha sentido el ajuste del gasto del gobierno, su principal demandante. Las cifras DANE reportan que el sector de actividades administrativas y servicios empresariales creció del 8,6% anual, un valor positivo pero menor al registrado en años anteriores y las de servicios profesionales reportan tasas negativas. Aunque ha mostrado algunas señales de desaceleración por cuenta de la dinámica del gasto público, tiene tres oportunidades de crecimiento: la consolidación de la inversión en infraestructura, que comenzará a verse en 2016, la implementación de las NIIF, proceso que las pyme deberán consolidar al cierre de 2015 y 2016. El crecimiento en el número de empresas en las distintas regiones del país y la devaluación, que promueve la demanda de servicios locales de informática y asesorías en general. El sector de servicios de informática, que reporta desde hace 4 años tasas de crecimiento superiores al 10% anual se destaca por su crecimiento sostenido.
9. Inmobiliaria. El importante crecimiento de la oferta de vivienda en los últimos cuatro años ha permitido que este sector se recupere cada trimestre hasta registrar en 2014 un aumento de sus ventas del 10%, una tasa que ha sido superada en 2015, con un crecimiento del 17,9% anual en el primer trimestre y 15,8% en el segundo. Por cuenta de la nueva ola de subsidios a la tasa de interés y el programa de viviendas del gobierno, la oferta de vivienda continuará creciendo a ritmos importantes y el crecimiento en las distintas regiones continuará estimulando la actividad de estas empresas.
Fuente: DANE, Cálculos EA
[1] http://www.mineducacion.gov.co/sistemasdeinformacion/1735/articles-212350_Estadisticas_de_Educacion_Superior_.pdf
Reparación de vivienda en Colombia: motor de crecimiento?
Reparación de vivienda en Colombia: motor de crecimiento?
La tasa de crecimiento récord del sector de ferreterías en Colombia en el último año, llama la atención sobre un segmento que puede convertirse en uno de los sectores promisorios en 2016: la reparación y remodelación de vivienda. Las cifras muestran que tiene una dimensión comparable a la de varios sectores vitales de la economía, siendo además una fuente importante de empleo y bienestar de los hogares al mejorar las condiciones de vida y fortalecer el patrimonio.
Cuáles son las cifras y perspectivas de este mercado?
El mercado de reparación de vivienda tiene un tamaño cercano a los 5 billones de pesos, comparable al de varios sectores industriales en Colombia. Con un crecimiento promedio anual del 4,5% se consolida como una fuente de crecimiento de la demanda importante para sectores como ferretería, materiales de construcción y productos de madera y servicios de arquitectura.
Muchos motivos acompañan la reparación de la vivienda en Colombia. El aumento en el precio de la vivienda nueva ha dejado por fuera a muchos hogares que no cuentan con la capacidad crediticia o el ahorro para adquirir las viviendas o pagar las cuotas. La oferta de vivienda de interés social no ha crecido al ritmo esperado en los últimos años, mientras que otros hogares con familias numerosas no encuentran opciones en la vivienda nueva acordes con sus necesidades.
Las viviendas familiares con varias décadas de vida muchas veces cuentan con áreas mayores que las familias reorganizan para construir apartamentos de inversión o habitar para los hijos con hogares recién conformados. Otros han encontrado en la remodelación de vivienda con más de dos décadas y su venta a mayor precio una fuente de rentabilidad.
Mercado
La reparación de vivienda es un segmento importante en el consumo de los hogares, representando el 1,7% del gasto. Como se observa en el gráfico, el gasto en reparación de vivienda tiene muchas aristas: en lo que más se gasta es en conservación y reparación de la vivienda (61% del gasto), seguido de la ampliación o subdivisión de la vivienda (23%). La cerrajería, pintura y enchape son el tercer rubro de gasto (7,4%) y la reparación de techos y pisos (5,9%) el cuarto.
Desde esta perspectiva, el consumo derivado de los procesos de reparación de la vivienda enfrenta muchos desafíos. El primero consiste en promover el consumo calificado en la reparación de vivienda, dando importancia al diseño, la distribución espacial, la luz y el cálculo de las cantidades de obra y los materiales para optimizar los costos, variables que son la clave para el logro del mayor bienestar con la cantidad de recursos disponible.
En torno a este propósito, existen ya distintas aplicaciones que permiten organizar los procesos de remodelación y ampliación de la vivienda a quienes realizan construcción autogestionada y que están a disposición de personas de todos los estratos socioeconómicos.
Marcelo Brigido, Arquitecto brasilero con amplia experiencia en el mercado de la construcción y creador de la aplicación de costeo de materiales ABCD Obra, señala: “dentro de los estratos socioeconómicos más bajos existe una tendencia a construir sus viviendas de manera informal, debida principalmente a la escasez de recursos financieros pero sobretodo el poco acceso diferentes opciones de costear la reparación , adicionalmente, se enfrentan con problemas para la contratación de mano de obra, decisiones de inversión en materiales, financiación, selección de proveedores (ferreterías), entre otros, señala.
“Aunque mucho han evolucionado en los últimos años, es bien conocida la baja eficiencia de los procesos de construcción autogestionados, en general. El mal uso y desperdicio de materiales de hasta 30%, la baja productividad de mano de obra, trabajo excesivo, baja capacidad de planificación y pequeña integración en la concepción de los proyectos, entre otros factores, han sido fuentes recurrentes de aumento de los costos, ya sea por la expansión del tiempo de obra o la compra de materiales excedentes”.
Las aplicaciones en esta dirección ayudan a optimizar los procesos, tiempos y costos para las familias que realizan autoconstrucción. En torno a la aplicación ABCD obra, la aplicación se diseñó para personas que construyen su vivienda informal, facilitando el desarrollo de los procesos constructivos:
- Identificar el problema que quiere resolver con la reparación o ampliación: Una serie de preguntas y respuestas le permite a la aplicación saber cuál es el problema que quien va a realizar la reparación desea resolver.
- Luego el usuario necesita conocer cuáles son las herramientas y costo: Para esto el simulador de costo de construcciones ofrece escenarios de costo de materiales y mano de obra por etapa de construcción.
- Cuando ya el usuario decide iniciar la construcción: La herramienta le entrega un listado cuantitativo de materiales y mano de obra requeridos para llevar a cabo el proyecto.
- El usuario puede pedir el presupuesto a las ferreterías locales y a los maestros de obra: Y estos a su vez pueden enviar las respuestas, todo con el fin de que las familias tomen la mejor decisión.
Las ferreterías y los maestros de obra deben registrarse en la plataforma, para poder acceder a las solicitudes de presupuesto que envíen los usuarios y de esta manera poder darle respuesta. La herramienta le manda el listado y ellos contestan. De todos los ferreteros que contesten solo quedan los cinco primeros ferreteros que pueden ofrecer su
presupuesto, la información se organiza en una tabla donde se informan precios de cada ferretería o maestro de obra y la evaluación de otras personas que ya los contactaron, de esta manera, los usuarios tienen escenarios de precios y evaluaciones, con el fin de estar informados para el proceso de toma de decisión. Además se encuentra en desarrollo una nueva funcionalidad denominada eliminación de residuos inteligente de la obra (en desarrollo).
Procesos e iniciativas como esta o las que se lleven a cabo en Colombia sirven para promover la formalidad en los procesos de ampliación y subdivisión de la vivienda, para lograr el mayor bienestar de las familias y la valorización de los inmuebles será el principal reto para el desarrollo de este mercado en los años venideros, un reto que podría consolidar el crecimiento de este segmento a tasas aún mayores.
Para el artículo completo puede consultar nuestra revista Nichos&Sectores:
http://economiaaplicada.co/index.php/revista-nichos-sectores/revista-n-s-03-registrados
Costos de la energía: sectores con impacto y perspectiva de la oferta en Colombia
Costos de la energía: sectores con impacto y perspectiva de la oferta en Colombia
El alza en las tarifas de energía ha generado un importante efecto en los costos de las empresas en Colombia, que consumen el 40% de la energía generada en el país[1], una coyuntura difícil que abarca a un sector energético que está aumentando su capacidad de generación.
Cuáles son los impactos en los sectores y las perspectivas de la oferta energética en Colombia?
El 69% de la energía que se consume en Colombia proviene de fuentes renovables como el agua[2], recurso gracias al cual nuestro país se destaca con el lugar número 18 en el mundo frente a 130 países en el trilema energético [3], un cálculo realizado por el World Energy Council que plantea el difícil equilibrio entre la seguridad energética, la sostenibilidad ambiental y el acceso a los servicios de energía. Estamos entre los principales generadores de energía a base de fuentes no fósiles, una característica que nos diferencia de los países Europeos y de China, que basan su generación de energía en combustibles fósiles.
Nuestro acervo de agua es una fortaleza frente a muchos países del mundo: el estudio del World Energy Council señala que el potencial hidroeléctrico del país es muy grande, figurando con 1.000 Tera Vatios Hora /año en el Atlas Mundial de Hidroeléctricas y Represas.
En atención a esta importante ventaja comparativa Colombia adelanta desde la década anterior un programa de aumento en la generación de energía hidráulica, cuyos frutos empiezan a verse: en el último año han entrado en operación dos grandes proyectos hidroeléctricos: la hidroeléctrica de Sogamoso y la del Quimbo, inaugurada la semana pasada. Estos dos proyectos cuentan con una capacidad de generación incluso mayor a la que tendrá Hidroituango, que se espera sea inaugurada en 2018. Con estos proyectos, se estima que para 2018 se llegue en materia de generación a una capacidad instalada de 19 mil MW, gracias al funcionamiento pleno a esa fecha de estos tres grandes proyectos con tecnología hidráulica que sumarían 3.500 mil MW al sistema eléctrico del país, que cuenta con una capacidad de generación de 15,489 MW de acuerdo con Datos de XM.
Sin embargo, la coyuntura actual ha sido difícil para la industria, que consume el 45% de la energía generada en el país. La demanda de energía en el mercado no regulado (aquel donde participan las empresas) se concentra principalmente en la industria (45,5%), la minería (21%), servicios comunales y personales (11.6%), comercio, restaurantes y hoteles (8,3%).
Fuente: elaboración EA con base en XM
En particular, los altos costos de la energía tienen un importante efecto sobre la cadena de la construcción, en especial en sus sectores asociados. Los sectores que reciben con mayor fuerza el alza en los costos de la energía en la industria son el hierro-acero, hilados, fibras sintéticas, cemento-cal y yeso, materiales de arcilla para construcción, fabricación de motores y turbinas, químicos básicos, vidrio y plástico, pues es en estos sectores donde el valor de las compras de energía representa el mayor porcentaje del consumo intermedio que realizan las empresas.
Fuente: cálculos EA con base en DANE
De la actual coyuntura y los procesos de expansión que vive el sector resultan varios comentarios: Colombia cuenta con una oferta creciente de energía hidráulica, que se espera supere con creces el 69% de participación actual en la oferta frente a las otras fuentes de generación. A esto se suman las importantes inversiones en materia de transmisión, donde se reconoce la necesidad de adecuar la infraestructura al crecimiento en la capacidad de generación y se encuentran en ejecución parte de las obras del plan de expansión de referencia-transmisión 2012-2025.
El aumento de la generación y la consolidación de una oferta exportadora energética son parte del presente y el futuro de Colombia y se esperaría que gracias a estas a estas inversiones los costos de la energía bajen mejorando la competitividad de la industria, lo que seguramente se verá cuando el fenómeno del niño ceda. La sostenibilidad financiera y el logro de las escalas apropiadas son parte del proceso.
El agua es el principal recurso con el que cuenta Colombia. Como lo menciona el World Energy Council, “los países en desarrollo tienen la
oportunidad de la energía renovable, una fuente que es más ampliamente disponible y rentable si los países son capaces de aprovecharla
para apoyar su industrialización y mejorar el acceso de su población a la energía”.
[1] Los hogares consumen el 60% junto con las empresas que demandan pequeñas cantidades de energía conforman el mercado regulado, mientras los grandes consumidores.
[2] http://www.cc.lu/fileadmin/user_upload/cc.lu/Manifestations/20150701_Mexico_Colombia_Mission/01___Electric_Power_Generation_in_Colombia_-_2015.pdf
[3] https://www.worldenergy.org/wp-content/uploads/2015/11/20151030-Index-report-PDF.pdf
Agroindustria encadenada?
Agroindustria encadenada?
El descenso en los precios internacionales de los productos agrícolas y las materias primas ha despertado diferencias entre los agentes de las cadenas productivas de alimentos, en diferentes discusiones donde el empleo local y el consumidor son los distintos protagonistas del debate.
Qué muestran las cifras?
La cadena agroindustrial en Colombia representa el 10% del PIB, es el sector más grande de la economía. A esta participación contribuyen más de 15 mil empresas entre productoras, transformadoras y comercializadoras. Nuestro país se abastece en su mayoría de producción nacional para la fabricación de los alimentos de la industria, el 10% del valor de las materias primas consumidas corresponde a artículos importados. El sector agropecuario local abastece la mayoría de los insumos de la industria de alimentos, por lo que sus precios afectan de manera directa los costos de la industria.
La baja reciente de los precios internacionales ha perjudicado la actividad agrícola, que siente la presión de la industria por acceder a materias primas a precios cercanos al internacional, para exportar y competir en el mercado interno. Los problemas climáticos no han permitido consolidar del todo los resultados de las inversiones realizadas en los últimos años de la década pasada y los primeros de esta.
De momento los resultados empresariales son favorables tanto para el agro como para la industria y el comercio. En 2014 las ventas de la agroindustria registraron un crecimiento del 10,3%, superior al de los cuatro años anteriores y al promedio de empresas de la economía (6,5%). Los márgenes operacionales se han recuperado en todos los sectores y tamaños, aunque en todo caso son menores a los del promedio de la economía (7,6%).
Fuente: cálculos Economía Aplicada con base en Supersociedades, cuatro últimos años.
Las ventas del sector agropecuario registraron un crecimiento del 10,8% en 2014, el más alto en cuatro años. El sector pecuario se encuentra en la fase de retención gracias a la recuperación de la rentabilidad después de varios años de bajos precios. El crecimiento de las ventas se dio tanto para las grandes empresas agrícolas (10,5%) como para las pyme (8,7%). Las pyme agropecuarias registraron en ventas un mejor resultado que las de la industria y el comercio. Las ventas de la industria de alimentos en 2014 crecieron 10,8%, también una tasa récord, un buen dinamismo del que se beneficiaron las pyme y las grandes empresas.
Fuente: cálculos Economía Aplicada con base en Supersociedades.
Hasta hoy los resultados empresariales han sido favorables por la fuerte conexión de ambos segmentos con el mercado interno, la devaluación del peso y el bajo consumo de alimentos importados en nuestra economía.
Sin embargo, los retos de los próximos diez años son distintos: con precios internacionales a la baja y la entrada en vigencia de los tratados comerciales, la competencia en los mercados externos e internos estará a la orden del día. Como ejemplo, el mercado europeo de productos lácteos se ha liberalizado y la competencia vendrá a nuestro mercado cuando se agoten los períodos de desgravación acordados. El descenso de los precios del petróleo hace nuevamente competitiva esta industria y se plantea como un sustituto fuerte frente los biocombustibles.
Con la entrada en vigencia de los acuerdos comerciales el sector agropecuario verá el ingreso de mayor competencia importada. La crisis de precios internacionales presiona fuertemente la inversión en las grandes empresas agrícolas para incrementar su rendimiento, es vital que el país cuente con oferta agrícola propia para coyunturas en las que los precios internacionales sean altos y por ejemplo haya escasez de divisas.
Sin embargo, tanto el agro como la industria están encadenados al mercado interno, donde no funcionan los mecanismos de precios para el consumidor y por lo tanto la productividad es menor a la de los sectores en otros países. Contando con el mayor potencial exportador de toda la economía, la agroindustria tiene la oportunidad de consolidar su proceso de expansión presente y futuro, puede formular un plan de crecimiento para los próximos 20 años, de cara a incrementar sus rendimientos en el sector agrícola y la productividad del sector industrial.
La cadena agroindustrial
En la agroindustria, los productores son las empresas del sector agropecuario, (producción agrícola, ganadería, porcicultura, avicultura y cría y levante de otros animales), empresas que realizan la producción agrícola sin transformar los productos.
En la cadena agroindustrial los transformadores son las empresas agroindustriales fabricantes de cárnicos, lácteos, panaderías, molinería, cerealeros, aceites y grasas y otros productos alimenticios. La industria abarca más del 60% de las ventas de la cadena agroindustrial y es quien en términos de activo tiene el mayor aporte. Sus márgenes operacionales y netos son superiores a los del agro y el comercio.
En el eslabón final de la cadena están los comercializadores, que transportan los productos desde las fincas o las plazas municipales a las centrales de abasto en las ciudades y al comercio minorista en las distintas ciudades de Colombia. El comercio se caracteriza por tener la mayor rotación de los activos, lo que le proporciona liquidez y le permite contrarrestar los márgenes más bajos frente a los otros dos segmentos.
El sector moda en Colombia: una mirada por segmentos
El sector moda en Colombia: una mirada por segmentos
El sector de la moda es protagonista de la economía colombiana. Con una tradición y resiliencia frente a las coyunturas de la demanda nacional e internacional, se prepara para un 2016 de consolidación de su producción en Colombia. En este sector conviven empresas de todos los tamaños y segmentos, que han destacado en crecimiento incluso en años de fuerte revaluación y condiciones adversas en los mercados externos.
Estos son los segmentos de la industria de la moda en Colombia y la evolución de algunos de sus indicadores en los últimos años.
Segmentos y tamaños
La cadena de la confección abarca desde la fabricación de prendas de vestir hasta el comercio al por menor almacenes especializados y no especializados. Las empresas más grandes están integradas verticalmente, con procesos de hilatura, tejeduría y acabados en textiles. Las empresas de confección se dividen en las especializadas en un producto específico como los jeans, las que fabrican prendas de vestir o productos textiles a partir de tejidos de algodón y las de tejidos de punto. Las empresas más grandes del sector cuentan en buena parte con redes de distribución y puntos de sus marcas propias en el mercado local o grandes almacenes de cadena que cuentan con su propia fábrica de prendas de vestir.
La evolución de esta industria en Colombia ha estado marcada por una pérdida de participación en de la producción de hilados y tejidos planos. Mientras en años anteriores las empresas de confecciones crecieron en el mercado local basando su crecimiento en la descentralización de sus procesos productivos en países vecinos o distantes y el consumo de materias primas importadas, hacia el futuro este modelo podría estar cambiando. Las perspectivas de una tasa de cambio devaluada en los años venideros haría más competitiva la producción local desde el algodón hasta el producto final. Incluso, en la oferta de cadenas extranjeras radicadas en Colombia hacen ya presencia productos de la industria colombiana. El mercado local es surtido por las confecciones colombianas en cerca de 70%, una industria que genera más de 220 mil empleos.
Una mirada a la distribución del valor los activos de las empresas del sector revela que el eslabón más importante es el de la fabricación de confecciones, seguido de las empresas del comercio al por mayor de textiles y sus productos y del comercio por menor de confecciones.
Fuente: Cálculos EA con base en Supersociedades
Del desempeño de las ventas en los últimos años se observa que todos los segmentos, excepto hilados, tejidos, tapetes y alfombras, curtiembres y artículos de cuero reportaron crecimiento positivo en ventas en los últimos tres años.
Evolución de las ventas por segmentos
Una mirada a la evolución de las ventas en los distintos segmentos del sector moda revela que aquellos con mejor crecimiento en los últimos años fueron los de calzado en materiales textiles, el comercio al por menor de confecciones, la fabricación de fibras sintéticas, teñido de pieles, tejidos de punto y partes para calzado y confecciones. Los de crecimiento más discreto son los de artículos de viaje, cuerdas y cordeles, hilados y tejidos, tapices y alfombras, calzado de cuero en su fabricación y en el comercio al por menor. Confecciones, el segmento más grande de la industria, registró en 2014 un crecimiento positivo aunque menor al de los años anteriores.
Fuente: Cálculos EA con base en Supersociedades
Márgenes operacionales
La cadena productiva del segmento moda muestra que las empresas exhiben distintos márgenes operacionales de acuerdo al sector donde se encuentren, pues los márgenes están asociados al nivel de competencia en el sector, la elasticidad precio de la demanda de cada producto, los sustitutos que tenga y las opciones de productos que existan, determinadas por la escasez del producto.
Mientras los segmentos de fibras sintéticas, partes para calzado, calzado y artículos textiles muestran márgenes operacionales superiores al promedio de empresas de todos los sectores (7,6%), las actividades de confecciones, y todas las del comercio al por mayor y por menor reportan márgenes menores.
Principales empresas
Las líneas de desarrollo de esta industria abarcan desde los tejidos de algodón, donde está la empresa líder del sector, CRYSTAL SAS, “integrada a través de 8 plantas de manufactura en Colombia con un sistema vertical que abarca procesos de hilandería, tintorería, textiles, confección y calcetería. También cuenta con 5 centros de distribución para garantizar flexibilidad, competitividad y eficiencia” señala esta empresa.
Varias de las empresas protagonistas de la industria en Colombia realizan la fabricación de una oferta diversificada de productos a base de algodón como Pat-Primo, Studio F y Permoda, (quinta empresa en la industria de la moda en Colombia), Didetexco (filial del grupo Exito), y C.I Hermeco S.A, productor de la marca OFFCORSS.
La fabricación de blue jeans continúa siendo una de las líneas más representativas del sector en Colombia con empresas como CI Jeans, dedicada exclusivamente a la producción de jeans, con 3 mil empleados y 30 mil metros cuadrados de área productiva y Mercadeo y Moda SAS, con su marca Chevignon S.A., en este segmento también están las empresas dedicadas a la fabricación de productos textiles a base de algodón como Industrias CANON.
La línea de fabricación de Ropa Interior es muy importante en Colombia, con la presencia de dos marcas como LEONISA (cuarta empresa en importancia del sector) y Dugotex, la fabricante de los productos de las marcas Dianne & Geordi. En el segmento de Tejidos de punto se destacan empresas como Textiles Tocancipá y en el suministro de materias primas nacionales están empresas textileras como La Fayette y Protela, y de fibras sintéticas textiles empresas como PGI Colombia.
Con una tasa de cambio real competitiva frente al resto del mundo y el proceso de inversión que realizaron las empresas en los últimos años, la industria puede recoger en los años venideros buenos resultados en el mercado local.